截至8月29日晚，16家上市銀行“中考成績”悉數公佈。四大行業績尤為市場關注。

　　 利潤增速：農行、中行最快

　　經濟增速放緩，銀行利潤增速受限。銀行作為順週期行業，盈利能力往往呈現出隨經濟波動而波動的特徵。當前，我國經濟增速有所放緩。2013年GDP增速為7.7%，2014年上半年GDP同比增速為7.4%。這必然影響中國銀行業的資産及凈利潤增速。從今年半年報看，四大行平均利潤增速保持在10%左右。利潤增速排在首位的為農業銀行，同比增長12.65%，中行次之為10.97%，建行、工行分別為9.17%、7.15%。而從利潤增長品質來看，中行營業收入同比增長13.88%，撥備前利潤同比增長20.10%，增速均居四大行首位，同時中行上半年計提貸款減值損失275億元，居四大行首位。

　　利率市場化推進，銀行盈利能力分化。利率市場化放鬆了市場利率浮動範圍，賦予銀行自主定價權利。戰略清晰、創新能力突出、具有較強議價能力的銀行將因此獲得競爭優勢，保持較好的盈利能力，而戰略定位模糊、實力不強的銀行將因處於競爭劣勢，面臨息差收窄、盈利能力下降的困難局面。縱觀四大行，中行45%的資産和40%的負債已是市場化定價。中行在利率市場化程度較高的外幣業務市場和海外市場經營多年，更有能力抓住利率市場化可能帶來的業務機會。

　　金融脫媒加速，銀行市場競爭加劇。從負債端來看，受直接融資以及網際網路金融等因素的影響，銀行存款增長壓力進一步加劇，負債成本持續提高；從資産端來看，隨著融資渠道多元化，資本市場對銀行優質客戶的分流效應不斷顯現，銀行資産配置的難度不斷加大。據統計，人民幣信貸佔社會融資總量比重不斷下降，由2002 年的90%以上下降到2014年上半年的54.3%。銀行的非牌照類投行業務、投資業務以及與非銀行金融機構的合作業務將大有可為。目前，這一趨勢已有所體現：中國商業銀行近幾年來綜合收入佔比持續提升。2014年上半年，多元化程度最高的中國銀行實現綜合經營收入337億元，同比增長20%。

　　 加速海外佈局：中行國際化特色最為明顯

　　中報數據顯示，儘管四大行上半年整體利潤增速放緩，但海外業務卻一枝獨秀，盈利實現迅猛增長。尤其是中行，海外業務表現搶眼，截至2014年6月末，中行海外資産總額7653億美元，比上年末增長21.31%，實現稅前利潤44.12億美元，同比增長35.76%，佔集團資産總額和稅前利潤的比重分別為27.73%和22.22%，比上年分別提高1.97個百分點和3.85個百分點，佔比在國內同業中居於首位。工行、農行、建行境外機構總資産也有明顯提升，分別為2325億美元、816.73億美元和9201.52億元人民幣，較上年末分別實現11.1%、40.6%、0.68%的增幅。其中，工行境外機構拉動集團利潤增長1.4個百分點。

　　中資銀行在海外的機構佈局持續拓展。數據顯示，截至6月末，中行海外機構619家，覆蓋37個國家和中國香港、中國澳門、中國台灣地區，依然是四大行中境外機構最多的。工行境外機構達到331家，覆蓋全球40個國家和地區，增速最快。農行已在11個國家和地區設立了13家境外機構，建行海外機構也已覆蓋全球15個國家和地區。

　　手續費收入增速普遍放緩 四大行皆面臨困難局面

　　發展中間業務被認為是推動銀行業轉型發展的抓手之一，分析工、農、中、建四家國有銀行半年報可以發現，相比股份制銀行上半年普遍超過20%的手續費增長率，國有銀行上半年手續費增速普遍放緩，工、農、中、建行增速分別為9%、1%、15%、8%。

　　平安證券行業分析師勵雅敏此前在接受媒體採訪時分析指出，在目前困難的大形勢下，結算業務佔比相對較高的大型銀行表現更為穩健，以中行為例，一方面上半年國際結算、結售匯等傳統優勢業務基礎得到鞏固，同時，託管、銀行卡等業務手續費收入也實現較快增長。

　　工中建不良率均低於行業平均水準

　　我國經濟正處於增長速度換擋期、結構調整陣痛期、前期刺激政策消化期疊加的階段。“三期疊加”反映到商業銀行，實際上也是銀行風險的積聚期。數據顯示，銀行資産品質下行壓力增大，截至6月末，16家上市銀行上半年不良貸款餘額達5580億元，新增不良貸款772億元，出現不良“雙升”的現象。從四大行來看，工、農、中、建不良餘額分別為1057億元、975億元、859億元、957億元，不良率分別為0.99%、1.24%、1.02%、1.04%。其中，工行、中行、建行不良率均低於銀行業平均水準。

　　專家預計，下半年商業銀行不良貸款仍將繼續維持小幅雙升格局。加快核銷不良貸款，是目前銀行的當務之急。從各家銀行半年報來看，工、農、中、建行的核銷力度最大，2014年上半年不良核銷的規模分別為127.11億元、117.69億元、93.56億元、90.31億元。

　　上半年，大行風險抵補能力有普遍下降趨勢。工行、建行撥貸比均較上年末下降0.07個百分點，農行下降0.15個百分點，中行上升0.09個百分點。撥備覆蓋率四大行均有所下降，工、農、中、建分別下降19.17、20.63、12.33和19.35個百分點。

　　（綜 合）