公募可交換公司債有望近期亮相 不影響公司總股本
- 發佈時間：2014-08-12 07:01:00 來源：中國證券報 責任編輯：羅伯特
繼去年首只私募可交換債在深市推出以來，公募可交換債品種有望近期登臺亮相。日前，深圳證券交易所發佈《可交換公司債券業務實施細則》，針對上市公司股東公開發行可交換債券的上市交易、資訊披露、換股等相關事項作出明確規定。
根據證監會2008年發佈的《上市公司股東發行可交換公司債券試行規定》，可交換債券是由符合一定條件的上市公司股東作為發行人，以其持有的上市公司股份作為擔保及交換標的而發行的公司債券，投資者在一定期限內可依據約定的條件，將其持有的債券交換成上市公司股份。與可轉換公司債券相比，可交換公司債券的發行主體是上市公司股東，換股標的是發行人以股東身份持有的上市公司股份，發行可交換債不影響標的上市公司總股本。
深交所相關負責人介紹，與股票質押等傳統融資方式相比，可交換債品種融資成本低，存續期長，上市公司股東可根據自身資金需求和財務狀況進行個性化産品設計，合理安排股份交換計劃。可交換債作為股債結合品種，以上市公司股票質押為增信方式，償債風險較小，另外還內嵌換股權利，投資者有機會享受更多收益，有利於滿足市場不同的投資需求。深交所發佈的《細則》包括可交換債上市交易、資訊披露及換股、贖回等內容，其中用於交換的股票在可交換債發行時應當為無限售條件股份，自發行結束之日起12個月後方可開始換股，同時，根據中國結算《可交換公司債券登記結算業務細則》，可交換債發行前，受託管理人應當開立可交換公司債券擔保及信託專用證券賬戶，將預備用於交換的股票及其孳息設定為擔保及信託財産，進一步強化了對投資者權益的保護。
據悉，深市首只私募可交換債券“13福星債”已完成整個産品週期並於2014年7月25日摘牌，第二隻私募可交換債“14海寧債”已完成發行，擬於近期在深交所綜合協議交易平臺轉讓。其中，“13福星債”由創業板上市公司福星曉程(300139)第三大股東發行，發行規模2.565億元，票面利率6.7%，發行人以所持1000萬股福星曉程股票及其孳息為債券持有人交換股份和債券本息償付提供擔保。據統計，目前投資者已全部換股完畢，並獲得10.69%左右的平均換股收益率。
深交所有關負責人表示，可交換債券作為落實金融服務支援實體經濟、探索多層次資本市場股債結合品種的創新嘗試，不僅有利於盤活上市公司股東存量股份，為上市公司股東提供新的融資渠道，也有利於滿足市場多樣化投資需求，後續深交所將繼續加快固定收益産品創新平臺建設，進一步推動交易所債券市場穩步發展。
