□吳學安

　　近日，中證指數公司、百度和廣發基金三家聯合推出“中證百度百發策略100指數”，實現了一次網際網路與傳統金融業在投資領域的跨界合作。相對傳統指數，它融合了傳統指數選樣方法、百度金融大數據技術以及相應的量化策略，並將網際網路大數據轉化為金融産品標的，以推薦具有穩定業績回報和投資價值的股票。

　　大數據、雲計算、寬頻傳輸和移動互聯催生出了新的金融模式，悄然改變著銀行與客戶之間的聯繫，從而將用戶體驗提升到前所未有的高度。大數據對於網際網路金融的第一個助推作用就在於以尋找合適的目標用戶，實現精準行銷。網際網路金融不是網際網路和金融的簡單疊加，更深層次的變化是一些基於網際網路應用的特有技術，推動了新的商業模式、産品、服務、功能在金融業內出現，金融體系隨之經歷著新的變革。大數據就是其中的典型代表，它也被視為推動網際網路金融發展的重要驅動力之一。

　　大數據時代，隨著金融行業不斷觸網，網際網路金融已經顯示出誘人前景。儘管網際網路金融的飛速發展，也令一些隱藏已久的風險逐漸凸顯，諸如網貸平臺“跑路”等事件時有耳聞，如何填補這一領域的法律監管真空成為各國面臨的一個挑戰。從短期目標來説，監管部門應儘快劃出底線以控制風險。例如，對從業人員和平臺系統設立標準，避免期限錯配等容易引發流動性風險的行為。從長期目標來説，應遵循“二八原則”，運用創新的思維和手段防範80%的風險，如建立監控平臺對交易進行實時監控、對接徵信中心等。需要指出的是，網際網路信用體系的建立，對於有效防範風險而言是至關重要的。為此，掌握數據的各網路平臺之間要相互開放、共用，進而得以有效利用大數據進行分析並控制風險。

　　作為新生事物，網際網路金融內涵、特點、規律有待研究和把握，同時網際網路金融發展過程中暴露出的問題有待從理論層面、政策層面加以規範和完善。網際網路金融領域的新創企業或做貸款，或賣産品，憑藉高額收益率、手續費優惠，吸引用戶選擇自己。然而，在越來越多同類企業吹響混戰號角的同時，網際網路金融企業也不得不面對來自同行業的競爭。此前，麥肯錫全球研究院在其發佈的《大數據：創新、競爭和生産力的下一個新領域》報告中指出：“大數據之‘大’通常是指數據量大到超過傳統數據處理工具的處理能力，是相對和動態的概念。此外，大數據又被引申為解決問題的方法，即通過收集、分析海量數據獲得有價值資訊，並通過實驗、演算法和模型，從而發現規律、收集有價值的見解和幫助形成新的商業模式。”

　　金融業是大數據的重要産生者，交易、報價、業績報告、消費者研究報告、官方統計數據公報、調查、新聞報道無一不是數據來源。但反過來，大數據對於網際網路金融發展的助推作用也逐漸浮現。一方面，雖然P2P網貸行業已有公司準備上市，網信卻一直致力於産品設計、用戶體驗等基礎環節的不斷完善。不管頂端如何設計，唯有紮實做好大數據積累的過程，才能讓網際網路金融更好地服務於實體經濟和中小企業。同時，大數據的競爭力也將有力考驗平臺在經濟下行環境下抵禦風險的能力。另一方面，大數據在加強風險可控性，支援精細化管理方面助推網際網路金融，尤其是信貸服務的發展方面功不可沒。通過分析大量的網路交易及行為數據，可對用戶進行信用評估，這些信用評估可以幫助網際網路金融企業對用戶的還款意願及還款能力做出結論，繼而為用戶提供快速授信及現金分期服務。

　　無論是網際網路對金融的影響還是金融對網際網路的影響，事實上都是對傳統金融與網際網路創新的融合。基於大數據的網際網路金融對金融監管提出了挑戰。大數據讓網際網路金融服務和産品創新不斷提速，對金融監管和調控方面提出了新的挑戰。與傳統金融相比，網際網路金融在理念、模式、方法等方面都有了很大的創新和突破，有的甚至超越了現有的金融監管法律、法規體系。這就要求監管部門與時俱進、積極引導，適應網際網路金融的發展趨勢，不斷完善相關制度和法規，規範行業發展，有效防範風險。