2018全國兩會:天使投資減稅全國推行 企業減負明顯

　　3月7日，財政部部長肖捷在答中外記者問時強調，今年要加大對中小微企業的支援力度，主要是統一小規模納稅人年銷售額標準，要大幅擴展享受減半徵收所得稅優惠政策的小微企業範圍，使更多企業能夠受益，並考慮將創業投資和天使投資有關政策在全國範圍內實施。

　　統一小規模納稅人年銷售額標準，大幅擴展享受減半徵收所得稅優惠政策的小微企業範圍

　　3月7日，財政部部長肖捷在答中外記者問時強調，今年要加大對中小微企業的支援力度，主要是統一小規模納稅人年銷售額標準，要大幅擴展享受減半徵收所得稅優惠政策的小微企業範圍，使更多企業能夠受益，並考慮將創業投資和天使投資有關政策在全國範圍內實施。

　　這是繼3月5日，李克強總理作政府工作報告時指出“設立國家融資擔保基金，支援優質創新型企業上市融資，將創業投資、天使投資稅收優惠政策試點範圍擴大到全國”之後，政府方面針對中小微企業及天使投資的稅收優惠措施的又一次發聲。

　　社科院財經研究員楊志勇對新京報記者表示，創業投資、天使投資稅收優惠政策如果在全國推廣，意味著該政策不再“區域性”，有利於整體資源配置。“對企業來説，原來只能在某一個區域，而現在可以選擇別的區域，發揮了資源配置的市場決定性作用。”

　　創業投資、天使投資減稅政策全國推行

　　3月7日財政部部長肖捷在答記者問時介紹了2018年減稅降費政策，包括按照增值稅稅率三檔並兩檔的方向，合理調整稅率水準；實施個人所得稅改革，調整個稅起徵點等。

　　肖捷尤其強調要加大對中小微企業的支援力度。內容主要有：統一小規模納稅人年銷售額的標準，大幅擴展享受減半徵收所得稅優惠政策的小微企業範圍，使更多的企業能夠受益，並且考慮將創業投資和天使投資的有關稅收優惠政策在全國範圍內實施。同時，對企業新購入的500萬元以下的設備和器具當年一次性在稅前扣除。

　　值得注意的是，上述有關創業投資、天使投資稅收優惠政策此前僅在京津冀、上海、廣東、安徽、四川、武漢、西安、瀋陽8個全面創新改革試驗區域和蘇州工業園區試行。

　　2017年4月28日，財政部發佈了《財稅〔2017〕38號》文，對有關創業投資、天使投資稅收優惠政策做了具體介紹。

　　其中提出，對公司制創業投資企業採取股權投資方式直接投資于種子期、初創期科技型企業滿2年的，可以按照投資額的70%在股權持有滿2年的當年抵扣該公司制創業投資企業的應納稅所得額。

　　而針對合夥創投企業採取股權投資方式直接投資于初創科技型企業滿2年的，法人合夥人及個人合夥每人平均可按照對初創科技型企業投資額的70%抵扣從合夥創投企業分得的所得。

　　此外，《38號文》首次明確對天使投資個人提供所得稅優惠政策，即天使投資個人採取股權投資方式直接投資于初創科技型企業滿2年的，可以按照投資額的70%抵扣轉讓該初創科技型企業股權取得的應納稅所得額。

　　上述政策提及的企業所得稅政策自2017年1月1日起試點執行，個人所得稅政策自2017年7月1日起試點執行。

　　專家：在全國推廣有利於整體資源配置

　　值得注意的是，要能享受上述對創業投資、天使投資的優惠政策，相關企業需要滿足一定的條件。

　　依據《38號文》，初創科技型企業要同時滿足從業人數、資産總額、接受投資設立時間等條件，才能享受前述優惠政策，比如接受投資時，從業人數不超過200人；資産總額和年銷售收入均不超過3000萬；接受投資時設立時間不超過5年等。

　　此外，對創業投資企業以及天使投資人也有相應的要求。例如創業投資企業需滿足投資後2年內，創業投資企業及其關聯方持有被投資初創科技型企業的股權比例合計應低於50%等條件。天使投資個人應同時滿足不屬於被投資初創科技型企業的發起人、僱員或其親屬，且與被投資初創科技型企業不存在勞務派遣等關係，投資後2年內，本人及其親屬持有被投資初創科技型企業股權比例合計應低於50%等條件。

　　社科院財經研究員楊志勇對新京報記者表示，創業投資、天使投資稅收優惠政策如果在全國推廣，意味著該政策不再“區域性”，有利於整體資源配置。“對企業來説，原來只能在某一個區域，而現在可以選擇別的區域，發揮了資源配置的市場決定性作用。”

　　3月7日，財政部部長肖捷在答中外記者問時強調，今年要加大對中小微企業的支援力度，主要是統一小規模納稅人年銷售額標準，要大幅擴展享受減半徵收所得稅優惠政策的小微企業範圍，使更多企業能夠受益，並考慮將創業投資和天使投資有關政策在全國範圍內實施。

　　【創業公司】

　　有初創企業年享十余萬優惠

　　對於財政部提出的天使投資減稅政策，傅利葉智慧創始人兼CEO顧捷認為對小微企業很有利：“這可以讓天使投資人活躍起來，政策對天使基金做出的優惠其實遠遠好于直接撥款給企業，會讓有想法想創業的年輕創業者有更多機會，使小微企業更加活躍。”正如財政部部長肖捷所説，這一舉措能夠“用財政收入的減法來換取企業效益的加法、市場活力的乘法”。

　　據顧捷介紹，目前國家在稅務方面已經有研發加計扣除政策，具體來説，公司如果研發花費了100塊錢，可以按照150元來算成本，這樣所得稅就變低了。這一政策對傅利葉智慧這樣還未盈利的企業一年有十幾萬的優惠，對一些已經盈利的企業來説則幅度更大。

　　“對企業新購入的500萬元以下設備和器具，當年一次性在稅前扣除”，顧捷認為這一政策讓企業更加靈活，“以前購進設備可能是按照折舊扣除，現在一次性扣除，相當於把稅款遞減了”。

　　2016年，農業種植服務平臺甲加由開始尋求天使輪融資，公司在河南，創業和融資各方面資訊比較閉塞。在其創始人兼CEO王靈光看來第一次見投資人的經歷“既尷尬又挫敗”，聊了不到二十分鐘就被“趕走”了。

　　稅務對中小企業的壓力比較大，在王靈光看來，“初創公司九死一生，關鍵階段需要真正實在的，最根本的支援。稅收對微小企業是一個比較大的負擔，這樣對我們是非常有利的。”

　　企業拿天使融資往往是最難的，對投資人來説，天使投資要冒很大的風險，“這一政策能夠讓天使投資人減小壓力、放開手腳、更大膽地投資，對小型創業團隊來説拿到天使融資更容易了，機會更多了。” 新京報記者 唐亞華

　　【天使投資人】

　　若無稅收優惠天使基金LP的收入要打6折

　　梅花天使創投創始合夥人、知名天使投資人吳世春在接受採訪時向記者表示，作為天使投資人，看到這一政策特別高興。“天使投資和PE不同，投資單筆規模較小、整支基金盤子也不大，特別需要一些政策上的扶持。”

　　對於目前的天使投資環境，他表示整體還是不錯的。從橫向對比看，中國在全世界都是一個創新的高地，誕生了很多優秀的公司。縱向來看，在10年的維度上，現在的投資環境是越來越好，政策也越來越好。整個的經濟體量及投資機會也越來越多。

　　募資難是早期天使投資面臨的首要難題，“天使是一個比較難做的階段”，在吳世春看來，目前早期投資還面臨三方面的難題，第一是基金募資困難；第二是項目退出時間長；第三是基金管理費偏低。

　　“早期的天使基金在沒有業績的情況下基本上很難拿到社會上母基金的錢，只能靠朋友出資來募集。梅花天使募集的第一支基金就是靠朋友共同出資的。”吳世春説，“LP們會更傾向於週期偏短的基金。”

　　據其介紹，在稅收政策沒有優惠的情況下，“假設一個LP，投資了梅花的基金。退出的話要收一筆企業所得稅，分到LP手上的話還有一筆個人所得稅。拋去各種稅率，最後LP拿到的盈利收入相當於打了6折。”LP在天使基金上的投資本身還要面臨風險高、回報週期長等風險，這對早期天使基金的募集帶來了一定影響。

　　而政府工作報告中提出的“將創業投資、天使投資稅收優惠政策試點範圍擴展到全國”無疑為天使投資機構的募資了卻了後顧之憂。

　　除了稅收的優惠政策外，吳世春表示，希望國家可以設立更多面向早期基金的母基金和專項基金，這樣可以極大地緩解天使基金募資難的問題。

　　“對於新經濟的創新型公司來説，希望可以加快IPO上的力度，把更多優秀的新經濟獨角獸公司留在A股市場。”吳世春説。