中國證監會2月9日宣佈,綜合考慮各方因素,原油期貨將於3月26日在上海國際能源交易中心掛牌交易。這意味著“中國版”的原油期貨將以人民幣計價,並首次面向國際投資者,我國期貨市場不僅添了“巨無霸”品種,國際化也隨之起航。
中國石油流通協會副秘書長尹強日前表示,原油期貨的推出是國內建立一個正常秩序的重要環節,也是我們走向全面開放的重要標誌。當前國際油價不算太高,對於國內市場的影響不是太大,總體來説,現在推出原油期貨是一個好時機。
對此,市場人士普遍認為,中國原油期貨即將上市,上市後有利於形成反映中國和亞太地區石油市場供需關係的價格體系,發揮價格在資源配置中的基礎作用,同時也將提供套期保值渠道,能夠為實體企業降低匯兌損失風險和交易成本。在此背景下,原油期貨的推出將為期貨公司帶來新的利潤增長點,大幅提高期貨公司經紀收益,極大利好國內煉化企業,相關受益股有望迎來佈局良機。
二級市場上,上週五,期貨概念板塊表現較為活躍,在可交易的36隻概念股中,有16隻個股股價表現跑贏大盤(上證指數下跌4.05%),佔比逾四成。其中,高新發展(6.65%)、中國中期(4.84%)和弘業股份(2.75%)等個股當日實現逆市上漲。
值得注意的是,儘管上週五A股市場大幅調整,但仍有部分主力資金進場搶籌相關受益龍頭標的,當日共有9隻期貨概念股成為大單資金逆市佈局的重點,合計大單資金凈流入為2.01億元。具體來看,上週五,華西證券大單資金凈流入居首,達到8794.15萬元,光大銀行、東方證券、伊力特、五礦資本等4隻個股大單資金凈流入也均超1000萬元,分別為3619.92萬元、3199萬元、2290.84萬元、1303.01萬元;另外,中國中期(407.79萬元)、弘業股份(264.77萬元)、新黃浦(143.73萬元)和國投資本(99.22萬元)等個股當日也獲得大單資金的關注。
上述上市公司經營業績普遍呈現回暖趨勢。《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計發現,截至目前,已有18家含有期貨概念的上市公司披露2017年年報業績預告,業績預喜公司達到11家,佔比逾六成。其中,新黃浦、龍宇燃油、廈門國貿、民生控股、五礦資本、中國中期、東方證券、朗源股份等8家公司預計2017年年報凈利潤同比增長均在50%以上。
對於板塊的後市機會,招商證券表示,中國已成為全球最大的原油進口國,並且是世界惟一擁有聯合國産業分類中全部工業門類的國家和全球最大的貿易國,完全有條件為“石油人民幣”形成完整閉環。目前,上海原油期貨上市進入倒計時,“石油人民幣”破繭而出正逢其時。人民幣原油期貨産生的“石油人民幣”將回補中國經濟,並有助於人民幣國際化;有機會影響國際油價定價權,有助於消除“亞洲升水”的價格劣勢;可以減少企業的石油現貨庫存和資金佔用,協助完成石油戰略儲備。人民幣原油期貨將提供套期保值渠道,能夠為實體企業降低匯兌損失風險和交易成本;國內煉廠,除了中國石油、中國石化、上海石化、華錦股份之外,目前正在建設民營大煉化項目的恒逸石化、桐昆股份、榮盛石化和恒力股份等標的將受益明顯,值得關注。
聯訊證券建議重點關注實力較強的券商係期貨公司;外資參與原油期貨可能會優選國有控股、業績較好、規模較大、評級靠前的國內期貨公司。推薦標的:浙江東方、中國中期、廈門國貿、中信證券、國泰君安、美爾雅等。
(責任編輯:張潔欣)