本週,備受關注的美聯儲會議紀要出爐,紀要顯示美聯儲在縮表問題上存在分歧,這令美元多頭感到失望,美元指數在會議紀要出爐後下滑,未能延續其升勢。
美聯儲6月13日至14日政策會議紀要顯示,決策者對通脹前景及其可能對未來加息步幅造成何種影響的分歧加重。紀要指出,儘管政策收緊,金融環境卻在緩解。上月美聯儲委員以8:1投票決定上調基準利率25個基點,為6個月內第三次加息。會議紀要還顯示,幾位聯儲官員希望在8月底前就宣佈,開始縮減美聯儲所持大量國債和抵押貸款支援債券組合,但其他決策者則希望等到今年晚些時候。在6月會議上,美聯儲闡明瞭今年開始縮表的計劃概要,但並未給出具體的時間表。縮減資産負債表是美聯儲貨幣政策正常化進程的最後一章。由於會議紀要顯示,美聯儲收縮資産負債表的時機存在不確定性且仍計劃漸進加息,美元回吐了部分漲幅。
金融市場投資者密切關注本次會議紀要,以鞏固美聯儲主席耶倫的鷹派立場,但相反,會議紀要凸顯了一些委員的擔憂情緒,他們相信,通脹方面的進展已經放緩。儘管美聯儲在6月會議上加息25個基點,且耶倫分享了削減資産購買方面的計劃,但會議紀要顯示美聯儲官員就何時開始縮表存有分歧。一些官員支援在未來數月中宣佈縮減資産負債表,但其他官員則感到憂心忡忡,原因在於,儘管美聯儲加息,但金融條件卻出現放鬆,推遲做出縮表的決定可能更好。預計美聯儲將在9月的會議上開始縮表,之後在12月今年最後一次會議上再度加息。美聯儲下一次貨幣政策會議安排在7月25日至26日。
市場仍在期待週五晚間的就業市場報告表現會更加強勁,尤其是根據最新的ISM報告,製造業就業人數出現增長。美國勞工部定於北京時間週五晚間公佈6月的非農就業報告,預期值顯示,6月非農就業人口料增加17.7萬人,而上月僅增加13.8萬人,遠低於預期的增加18.5萬人,薪資增長也令人失望,平均小時薪資年率僅增長2.5%,假如本週的非農報告向好,則美元可能會延續此前的漲勢。然而,僅靠非農就業增幅數據不足以實現這一點。要想縮窄美聯儲點陣圖與市場點陣圖之間的差距,薪資增長是至關重要的。
美元指數探底後連續反彈回升。從日線圖上看,本週K線接連收陽,價格重新挑戰此前被跌破的96.30一線的支撐。再看4小時圖,MACD顯示多頭動能重新佔優,但均線系統的壓製作用仍然完好。短線美元指數仍有希望發生進一步的反彈,由於上升斜率並不陡峭,後市需謹防價格再度發起下跌的風險。
澳大利亞央行本週宣佈,維持隔夜拆款利率于1.50%不變,並稱利率決定與經濟增速和通脹目標保持一致。利率決議公佈後,澳元兌美元短線下挫60余點,因澳大利亞央行重申澳元走高不利於經濟,使得澳元遭遇賣壓走低。
澳大利亞央行的政策聲明內容顯示,全球經濟繼續全面加速,很多國家就業市場進一步趨緊,全球經濟增長預估自去年以來也被上修。不少發達經濟體的經濟增長料將高於趨勢水準,但不確定性因素猶存。過去一年大宗商品價格上漲提振了澳大利亞的國民收入,上升的整體通脹率受油價下跌影響在近期有所回落。多數國家薪資增長依然平平,核心通脹率也是如此。美國有可能進一步加息,關於其他主要經濟體則不再有進一步放鬆貨幣政策的預期。
聲明指出,澳大利亞3月份當季國內生産總值增長放緩,在一定程度上受短期因素影響。澳大利亞經濟料將逐漸增強,另一方面,澳大利亞勞動力需求的指標仍好壞不一,近幾個月就業增長更為強勁,各种先行指標仍顯示就業在今後會繼續增長,但薪資增長依然緩慢,而且可能在一段時間內依然如此。隨著經濟形勢改善,通脹率料將逐漸上升。
自去年9月份執掌澳大利亞央行以來,行長洛威一直強調澳大利亞央行通脹目標的靈活性,他還表達了對進一步加碼寬鬆政策可能鼓勵家庭進一步舉債進而對宏觀經濟前景構成風險的擔憂,背負沉重債務的澳大利亞家庭可能會為了償債而減少消費。
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