上半年塵埃落定,在“漂亮50”帶動下,公募“期中考”榜單上涌現出許多新面孔。但面對A股頻繁變臉,投資界常勝將軍不常有,這些黑馬基金能夠風光多久仍未可知。對於有經驗的投資人來説,或許能夠持續跑贏大盤的白馬基金及管理人更具備參考價值。
公募賺錢效應再現
銀河證券數據統計,截至今年6月30日,上證綜指在震蕩中上行2.86%,公募基金再次彰顯賺錢效應,股基和混基上半年平均收益率分別為5.88%和4.08%,均戰勝大盤。憑藉穩健的投資作風及強大的風控實力,天弘基金旗下主動權益類産品上半年業績集體飄紅,除去今年新成立的基金,其餘18隻基金産品均實現正收益,在前十家基金公司中獨領風騷。
此外,華夏基金也不負眾望,“中考”成績單靚麗:旗下權益、固收、海外産品均衡發力“不偏科”。WIND數據顯示,截至6月26日,華夏基金旗下有33隻産品(各份額分開統計)年內回報超過10%,多只基金業績排名位於同類基金前1/10陣營。同源數據顯示,今年一季度,華夏基金旗下公募基金整體盈利94.12億元,盈利能力在基金公司中名列前茅。
穩健是一種高級的先進。做投資難的不是出幾個績優單品,而是整體業績的持續穩健,對於資管規模達數千億的大型基金公司而言更是如此。2017年上半年,儘管股債市場震蕩,但仍有部分基金管理人抓住了上半年中的結構性機會,取得了較好的整體業績。以南方基金為例,該公司憑藉産品的良好佈局和精準的選股擇時,有效把握住了市場中的結構性機會,為持有人帶來不錯收益。Wind數據顯示,上半年南方基金旗下權益、固收兩大類公募産品均有不俗表現,凈值增長率超過10%的基金有26隻,16隻基金的業績漲幅躋身同類前10%,43隻基金業績排名同類前20%,再次彰顯南方旗下基金穩健投資的特色。
震蕩市彰顯投研真實力
震蕩市更容易彰顯基金公司的投研真實力。其中,老十家績優基金公司國泰基金,在震蕩的市場行情中展現出了絕對的投研實力,銀河證券基金評價中心最新半年度數據顯示,國泰基金旗下權益類産品組成的阿爾法戰隊表現尤為突出,8隻産品在短短半年內就為投資者斬獲了18%以上的收益,旗下股票型基金平均收益15%,憑藉驕人的戰績,國泰基金股票投資能力在資産規模超500億的大中型基金公司中排名第一。
值得一提的是,在為投資者獲取不菲收益,授之以“魚”的同時,6月中旬國泰基金在螞蟻財富(原螞蟻聚寶)平臺開通了“國泰基金財富號”,在為投資者提供績優産品的同時也為投資者提供了一個全面學習基金理財知識的平臺,真正實現了授之以“漁”。
此外,景順長城作為股債雙優的基金公司,業績表現繼續穩健。海通證券數據顯示,景順長城主動權益類基金上半年加權平均凈值增長率達到13.82%,在102家可比公募基金中排名第5;固定收益類基金加權平均凈值增長率為2.04%,在98家比公募基金中排名第12。
據了解,景順長城投研團隊的理念很鮮明,“寧取細水長流,不要驚濤裂岸”,遵從基本面投資,追求中長期持續回報。同時,鼓勵基金經理形成自己穩定的投資風格,並用季度回顧制度檢視基金經理在投資過程中不發生風格漂移。目前景順長城投研團隊中既有價值長跑型選手、控回撤專家,也有靈活的成長股獵手、敏銳的産業趨勢捕捉者,風格百花齊放,基金經理各有所長。
另外整體業績表現搶眼的還有銀華基金,其旗下14隻基金錶現搶眼,收益超過10%,其中銀華盛世精選、銀華銳進、銀華富裕、銀華滬港深增長、銀華滬深300B等5隻基金上半年收益突破20%,為投資者帶來了豐厚的業績回報。
除上述5隻基金以外,銀華旗下的恒生H股B、銀華中國夢30、銀華中證90B、銀華道瓊斯88精選、銀華深證100、銀華中小盤精選、銀華消費B、銀華全球核心優選、銀華和諧主題等基金上半年收益也均超過了10%。今年以來市場環境整體偏弱,銀華基金在複雜的市場環境下給投資者帶來了超額回報,充分體現了銀華研究創造價值的不俗投研實力。
債基今年以來最高收益超8%
Wind數據顯示,截至2017年6月30日,公募基金資産規模總計10.07萬億,較2016年末增幅9.89%。從各類型基金業績表現來看,QDII基金平均收益率最高,近半年回報達7.22%,主要受益於港股美股市場的良好表現;其次是股票型基金和混合型基金,近半年平均收益分別為4.78%、4.17%;與此同時,債券基金業績持續攀升。
事實上,在最近的債市反彈中,信誠基金固收團隊旗下多只債基表現亮眼。WIND數據顯示,信誠優質純債近期表現尤其突出,截止至2017年6月21日,該基金近一月凈值上漲2.11%,擊敗了行業99%的同類基金。拉長時間來看,最近三年業績漲幅27.72%。
此外,銀河數據顯示,過去六個月信誠穩健債券C凈值增長1.58%,在76名同類基金中名列第10位,信誠新雙贏債券分級B,凈值增長1.51%,在24名同類基金中名列第三位。長期來看,過去一年,信誠三得益債券A/B凈值增長率為4.69%、3.91%,在同期可比的136隻、93隻基金中排名第13、第12位,遠遠超過市場中債券基金平均0.77%的增長率。
對於債市後續走勢,招商固收、中金固收等多家機構表示,債券市場在短期休整之後,應該是醞釀再次上漲的時機,下半年債券類資源有望跑贏其他風險資産。長信基金固收團隊表示,債券市場自去年曆經多輪調整以來,逐漸回調出了“安全邊際”,降杠桿擠出了市場泡沫,近期監管層釋放溫和降杠桿信號,加之債券通擴寬了境外資金投資境內債券市場的通道,當前債券市場開始具備投資價值。旗下産品組合配置主要以短久期中高評級信用債為主,擇機把握利率債的波段性機會,同時加強防範信用風險與流動性風險。
(責任編輯:羅伯特)