投基有道
數據顯示,在各類偏股型基金中,4月QDII基金相對表現搶眼,與此同時,4月新發基金規模排名前三的基金産品均為固定收益産品,體現出目前投資者對權益類基金仍較為謹慎。進入5月,有分析認為,建議投資者按照“股票型ETF+主動管理型債基+黃金ETF+QDII”的多元分散化方式來進行大類配置,其中可增加貨幣型基金的配置。
一季度公募持債規模同比增16.7%
在剛剛過去的4月,QDII基金相對其他基金錶現搶眼。來自好買基金研究中心的數據顯示,公募市場各偏股型基金平均月度回報分別為,主動股票型下跌0.71%,指數型上漲0.28%,混合型下跌0.2%。而同期QDII型基金以0.66%的平均月收益居於各類型榜首。天天基金數據顯示,今年以來,不少QDII基金取得了超過10%的收益率,其中交銀中證海外以24.84%排在首位。此外,華寶海外中國、華夏全球精選、易方達亞洲精選、富國大中華精選、嘉實全球互聯等基金年內均取得了15%以上的收益率。
反觀境內投資的主要標的,記者發現,目前投資者對投資權益類基金仍較為謹慎,4月新發基金規模排名前三的基金産品均為固定收益産品,其中,包括華泰保興貨幣A、上銀慧增利貨幣、鵬華豐瑞債券,募集規模分別為58億元、36億元和20億元。
全市場基金披露的2017年一季報顯示,公募基金市場整體規模較去年同期增長18.90%,持股規模較去年同期增長12.5%,持債規模較去年同期增長16.7%。而偏股型基金規模前200位的基金公司中,只有四成基金公司偏股型基金平均倉位高於七成。
記者瀏覽數據發現,一季度,公募基金凈買入最多的10隻股票,分別為天齊鋰業、贛鋒鋰業、格力電器、溫氏股份、蒙發利、*ST油工、五糧液、中國國航、三峽水利、首旅酒店。值得注意的是,這些股票近一月的收益也相當喜人,其中天齊鋰業近一月收益率為19.48%、贛鋒鋰業為10.66%,蒙發利近一月收益為10.46%,僅有三隻基金近一月收益為負。而在一季度公募基金凈賣出最多的10隻股票中,就有6隻股票近一月收益率為負。這10隻股票分別為上汽集團、貴州茅臺、北京銀行、恒瑞醫藥、中國石化、光大銀行、華夏銀行、萬華化學、海通證券、長安汽車。其中,北京銀行近一月收益率為-6.35%,光大銀行跌5.62%,華夏銀行近一月收益率為-5.34%。
多元分散配置基金:5月可增配貨幣基金
對於5月的基金配置策略,國元證券認為,建議投資者按照“股票型ETF+主動管理型債基+黃金ETF+QDII”的多元分散化方式來進行大類配置。
在股票型ETF方面,國元證券建議投資者除配置政策受益、醫藥行業的股票型ETF外,同時也可適當配置股票成長性ETF。
而在主動管理型債基方面,國元證券認為,目前流動性呈現趨緊趨勢,且金融監管的加嚴對市場資金面造成一定壓力,在此階段,“可增加貨幣型基金的配置,而對主動管理型債基的配置則可有所降低”。
針對黃金ETF,國元證券指出:“短期看,黃金價格維持震蕩的可能性較大,而從避險角度看,地緣政治衝突仍是黃金價格衝高的導火線,作為避險資産的黃金仍值得中長期持有,且可作為多樣化投資,分散風險的工具。”凱石金融産品研究中心也分析認為,避險情緒將推升對黃金這一“避險天堂”的需求,但隨著美聯儲下一次議息會議的到來,黃金的持續性有多久並不確定,建議把握波段。
最後,在QDII基金投資方面,國元證券稱,市場對特朗普新政實施力度不確定性的上升,使得美股上漲背後的驅動力有所下降,“因此建議美股投資者謹慎持有”;而受海外資金回流和內地資金南下的雙重驅動,今年以來港股漲幅較大,“但考慮入境股的估值已有所回復,已有盈利的投資者可適當予以獲利了結”。
南方日報記者 唐柳雯
(責任編輯:羅伯特)