一季看一年
隨著近期上市公司業績報表不斷披露,眾多機構大鱷從去年年底到今年一季度的持股動向盡收眼底。值得注意的是,一向風格穩健的社保基金買入了紫光學大等巨虧股,還有部分機構也扎堆調研虧損股。
有市場人士認為,社保基金等機構選擇新進倉股票的眼光已不局限在眼前的半年報業績上,而是放眼遠處,投資者不妨從中吸取經驗。
文/ 廣州日報全媒體記者楊欣
機構近兩個季度增持較多的個股
紫光學大:社保基金四一八組合於去年四季度新進公司前十大股東,持股192萬股,佔比2%。
海能達:一季報顯示,“國家隊”和社保基金佔據前十大流通股東的5個名額,證金和匯金持股佔比分別達2.13%和0.71%,三大社保基金分別佔比2.30%、2.28%和1.70%。
社保基金歷來投資風格穩健,傾向於持有績優股。不過最新數據顯示,其實社保基金持股並非如此單一。紫光學大4月7日晚披露年報,公司2016年營收為13.07億元,同比增長5114%;凈利為虧損9868萬元,虧損額較上年同期擴大628%。從前十大股東變動來看,社保基金四一八組合於去年四季度新進公司前十大股東,持股192萬股,佔比2%。該股從3月17日停牌至今。公司已經多次發佈重大資産重組停牌進展公告。
機構持股面有所擴大
此前,社保基金持倉行業集中度較高,一向偏好醫藥生物、食品飲料、TMT、房地産等行業。
Wind資訊統計顯示,2014年~2015年,社保基金前五大重倉行業市值佔比穩定在40%上方,2016年後,持倉集中度持續下降,至2017年一季度末,社保基金前五大重倉行業市值合計為667.53億元,佔比僅為36.89%,為最近幾個報告期的最低水準。
醫藥生物一直是社保基金第一大重倉行業,而近幾個報告期,社保基金對醫藥生物行業的配置比例從2014年初的14.93%下降至2017年一季度的11.65%。
其他機構持股面也有所擴大。例如,長春經開今年來突成機構的香餑餑,一季度報表顯示,排名前四位流通股股東均為機構投資者,合計持有公司股票1950萬股,而長春經開一季報居然是虧損0.1元/股。其主營業務也乏善可陳,無非就是建築安裝和基礎設施承建,且業務量也呈現明顯下降趨勢。
有分析人士稱,機構是很有可能衝著長春經開向房地産行業的戰略轉型而去,作為一家擁有巨量土地資源,總股本僅僅3億多元的上市公司來説,猶如一張白紙,大可繪出美好遠景。
虧損原因成機構關注焦點
此外,近期的調研中,一些公司一季度凈利潤下滑也受到了機構的關注,而且有的還是今年以來的首次調研。
其中,海能達近日披露了一季度報告,公司營業收入同比增長45%,而凈利潤卻下滑近120%。4月27日、28日,海能達迎來了今年的首次調研,調研機構包括華安基金、民森投資、招商證券等9家。該公司稱,一季度凈利潤下滑是專網行業的特點,一季度是淡季,收入確認佔比小,但是費用是剛性的,所以每年一季度都是虧損的。隨著公司的規模增大,只要收入體量上來了就能覆蓋掉費用。未來三年,公司都是高速增長的黃金時期。
4月26日,石化機械披露了2017年一季度報告,其營業收入、凈利潤分別下滑13.17%和13.79%。但公司于4月28日受到了博時基金、安信證券、長信基金和傳奇投資的調研。針對業績情況,該公司回復稱,二季度公司業績較一季度應該有所好轉,能否扭虧為盈目前無法預測,不過2017年市場訂單較2016年有較大提升。根據該公司一季報顯示,“國家隊”和社保基金合計佔據公司前十大流通股東的5個名額,其中證金和匯金分別持股佔比達2.13%和0.71%,三大社保基金分別佔比2.30%、2.28%和1.70%。最近,招商證券和東吳證券都發佈了該公司的相關報告,關於業績方面都認為,2016年行業低迷造成公司業績承壓,但是已經觸底,2017年有望觸底反彈。
“不再”局限眼前業績
業內人士就此認為,社保基金等機構選擇新進倉股票的眼光已經不是局限在眼前的業績上,而是放眼遠處。相比之下,那些受益經濟逐漸回暖而“賺錢”的公司及後期具有資産整合預期的公司更容易進入社保基金的法眼。
資深市場人士郭先生認為,有的投資者喜歡挖掘冷門股或虧損的品種,這類股被市場拋棄之後,主力往往會從中吸納。而主力往往利用人棄我取的原則,從中獲得廉價的籌碼。
他認為,個股的技術面也可以參考技術指標,而“挖金”虧損股更重要的是注重:資産品質、産品結果及造成虧損的原因是週期性的還是長期性。另外則是看是否擁有獨特的資源。
散戶“挖金”虧損股提示
1.總股本越小越好,而且最好只是受行業週期影響的品種。
2.雖然首度虧損,但是主業明朗,産品結構良好。
3.或有獨特資源,是因計提造成的賬面虧損。
4.沒有連環債務和鉅額擔保。
5.大股東實力強勁或地方政府扶持力度大。
(責任編輯:羅伯特)