首批支付牌照五月續牌“大考”雖還未到，第三方支付行業已經迎來了多輪監管風暴。

　　4月中旬，由國務院牽頭聯合多部委召開會議，明確啟動針對網際網路金融的專項整治活動。第三方支付被納入重點整治領域。

　　而最近，與整治配套的相應動作陸續曝光，其中，停止申請新牌照幾乎已成定局。各家機構也開始進入分類評級的監管體系，下一步還將面對取消直連銀行、備付金進行統一存管等業務模式的調整。

　　監管重拳之下，是否將觸發深層次行業洗牌？在業內人士看來，通過政策和市場機制共同調節行業亂象已成為共識，未來行業將出現一輪退出、並購潮，並完成牌照資源的優化配置。在此背景下，傳統單一盈利模式或將走入歷史，紮根細分領域、提供綜合化的金融解決方案則可能成為第三方支付行業轉型的出路。

　　分級監管落地

　　“我們已經加班加點兩周了，按照規定把評級要求的材料提交合規部。自上至下都非常重視，畢竟最近監管風聲太緊，大家都不想出問題。”一家老牌第三方支付機構北京辦公室的一位內部員工告訴《中國經營報》記者。

　　近期，根據中國人民銀行發佈的《非銀行支付機構分類評級管理辦法》，中國支付清算協會制定了《非銀行支付機構自律管理評價實施辦法（試行）》，並下發到各家第三方支付機構。此次評定以客戶備付金管理、合規與風險防控、客戶權益保護、系統安全性、反洗錢措施、持續發展能力等6項為主要維度，支付機構將被分為5類11級。其中，自C類以下則面臨監管約談、限期整改、風險提示、年度全面檢查等監管措施。D類以下還將停止辦理部分或全部支付業務，而對於沒有在期限內整改的E類機構，則可依法吊銷其牌照。

　　據記者梳理，自2011年5月份首次發放第三方支付牌照以來，央行迄今已發出了8批共270張支付牌照。一位業內人士告訴記者，不少機構在持牌後並未開展業務，空佔牌照資源，更有一些機構因經營不規範導致盜刷賬戶事件頻發。此外，虛假商戶、資金二清，甚至挪用客戶備付金等情況也屢見不鮮。

　　公開資訊顯示，2015年到2016年，央行在半年內相繼吊銷了浙江易士企業管理服務有限公司、廣東益民旅遊休閒服務有限公司及海暢購企業服務有限公司三家公司的《支付業務許可證》，責令其退出支付市場。而在今年3月，在央行整肅銀行卡收單市場秩序的專項抽查中，央行對多家銀行和支付機構採取罰款、市場退出等嚴懲措施，對嚴重違規機構實施重點監管。包括拉卡拉、瑞銀信、樂富支付、現代金控等多家公司榜上有名。

　　而按照此次分級管理辦法中的描述，銀行卡收單業務中存在重大違法違規問題的也將極大程度影響評級結果。

　　“現在的市場已經和五年前完全不一樣，市場發展已經度過了窗口期，該暴露的問題已經充分暴露，收緊監管是政策需要也是市場發展必然。分類評級也是對行業的一次摸底。”一位來自銀聯的內部人士向記者表示。

　　“網聯”呼之欲出

　　而在分級監管之外，第三方支付傳統的業務模式也可能將不得不做出調整。

　　根據媒體報道，此次互金整治風暴中，對非銀支付機構的整治重點為建立統一的客戶備付金集中存管制度，加強賬戶資金監控，並將進一步嚴格市場準入，在整治期間原則上不再受理新機構的申請。而記者在一份于網際網路上流傳的《整治方案》中看到，上述內容赫然在列。但此方案並未得到官方確認。記者詢問多家第三方支付機構，多數機構表示仍未收到具體整治方案，且不願對此次整治作出回應。但也有機構內部人士告訴記者，上述非官方確認方案中提到的監管措施，大方向應該是確定的。

　　上述老牌第三方支付機構內部人士告訴記者，叫停第三方支付直連銀行此前就有過消息。該人士表示，叫停第三方支付直連銀行，統一接入“非銀行支付機構網路支付清算平臺”，就是“網聯”，但具體什麼時候接入，如何接入還不清楚。

　　事實上，對於停止第三方支付機構直連銀行模式，銀聯已經呼籲了至少兩年，但由於各方利益博弈、監管與市場環境的複雜因素，始終未能落實。上海某第三方支付機構的總經理告訴記者，第三方支付市場行業亂象由來已久，一些機構甚至以備付金存管來作為與銀行費率談判的砝碼，大機構坐擁數據和議價權形成壟斷，銀行要麼選擇直連後手續費被壓低，要不就會流失大機構的海量客戶，而一些名義上接入銀聯的機構也並沒有通過該通道支付，銀聯擔風險卻無利益。

　　而此議案的通過在業內看來，證明“網聯”的成立已經得到了監管部門的高度認可和支援。中國支付清算協會副秘書長亢林在不久前也向媒體回應，目前非銀行支付機構網路支付清算平臺正在央行走審批程式，預計今年上半年將正式推出。

　　而據知情人士透露，銀聯也將成為“網聯”的股東，今後銀聯和網聯將會線上下線上發揮類似的作用。

　　一位支付行業資深從業者告訴記者，此次在統一接入“網聯”，統一備付金存管“兩個統一”後，將進一步規範市場秩序。“第三方支付機構將通過網聯與銀行談判，定價也將採取統一標準，一些沒有議價能力的小型支付機構實際上將得到更多利益。”

　　但機構對此持有保留態度。在前述第三方支付的內部人士看來，接入該平臺的技術成本、操作難度還未確定，統一定價後不少機構可能面臨著費率提高等問題，對經營顯然會産生影響。

　　行業格局臨變

　　事實上，不論分級監管，還是備付金存管與介面的統一，此次針對第三方支付領域的整治，最終還是為了引導非銀行支付機構回歸為社會提供小額、快捷、便利支付服務的宗旨。而這一行業引導方向，在去年年底出臺的《非銀行支付機構網路支付業務管理辦法》中已經初露端倪。此外，近半年來央行下調刷卡手續費，並對收單和預付卡市場大規模排查整頓，一系列措施與即將開始的五月首批支付牌照“續牌”狹路相逢，業內人士由此預言將引發深層次行業洗牌。

　　前瞻産業研究院的一份報告認為，目前200余家第三方支付平臺已經形成三股勢力：第一股勢力來自支付寶與財付通，其擁有強大的網際網路企業資源；第二股勢力以快錢、匯付天下、易寶支付與拉卡拉等為代表，其市佔率有限，但已經成為細分市場領域的佼佼者；第三股勢力包含眾多小型第三方支付平臺，這類企業實力較弱，需要依靠外來資本力量，否則容易被同行兼併。

　　續牌結果也考驗著一些小機構的市場信心。前述上海一家第三方支付機構的總經理告訴記者，目前大家都在等續牌結果出來，以觀測央行導向。“首批27家機構在行業裏都具有一定規模，雖然繼續持牌懸念不大，但畢竟有一些企業此前剛剛接受處罰，某些業務肯定要退出一些地區的市場。”他表示。

　　而在他看來，傳統收單業務的地位已經相當尷尬。一方面監管日趨嚴厲此前不規範的業務面臨叫停，另一方面在發改委關於銀行卡發卡費率最新調整的要求下，未來收單産業上下游費率越發透明，“套碼”將被根除，從而進一步壓縮營收利潤。因此盈利模式單一的機構在此輪調整中出局的可能性極大。

　　面臨政策和市場雙壓，一些第三方支付機構近年來也已經開始嘗試轉型。以匯付天下為例，2014年由於違規被央行重罰停接新商戶後，轉而通過此前建立的代理網路發展理財業務，向金融服務機構轉型。據記者梳理，包括快錢、易寶支付、匯付天下等多家機構目前均擁有自己的理財業務平臺。

　　在前述支付行業資深從業者看來，對於第三方支付機構，未來支付或收單只是入口，重要的發展方向是與財務管理、金融服務、行銷管理等各類應用場景進行疊加，提供綜合化的金融解決方案。

　　事實上，發揮市場調節作用也是監管層樂見的結果。而自2013年後，央行發牌節奏一直趨緩，在2015年全年只發出了一張。

　　前述來自銀聯的內部人士透露，其實目前270張牌照的存量數字與發達國家相比已經超額，全美的支付企業也才幾十家。目前國內具有支付資質的企業裏，真正有盈利能力的也就三五家，牌照資源面臨巨大浪費，所以目前政策其實是將這種調節交由市場，通過退出、並購等方式來完成牌照資源的優化配置。