有散戶“割肉”股票 入期市獲利
- 發佈時間:2016-04-23 05:32:44 來源:廣州日報 責任編輯:羅伯特
如今不少已清倉或減倉 昨日多數大宗商品大幅回落 鐵礦石焦炭依然堅定上漲
週四晚間國內三大商品交易所同時推出風險控制措施,導致週四夜盤至週五白天國內大宗商品價格普遍性下跌:
週五下午收盤時,僅少數幾個品種上漲,鄭煤跌3.55%、螺紋跌3.29%、雞蛋跌3.26%、橡膠跌2.82%、澱粉跌2.81%、白糖跌2.69%、熱卷跌2.59%、玉米跌2.41%,螺紋鋼一度觸及跌停。多數黑色系産品仍受做多資金的青睞,焦炭漲3.86%、鐵礦漲1.83%,同時,有色金屬中的滬鋁出現了漲停走勢。
資源類個股週五跌幅劇烈,鋼鐵、有色領跌,寶鋼、武鋼、鞍鋼單日跌幅均超過2%,中國鋁業跌3.88%,中金黃金跌4.69%,山東黃金跌5.19%。
文/廣州日報記者井楠
近期資源股與大宗商品走勢的差異,使得資金持續流入期貨市場做多,部分激進投資思維的散戶也“割肉”股票去炒大宗商品,其中部分人由於投資態度“審慎”、及時獲利了結而收益頗豐。
業內人士提示未來風險,資金投機風險日益積累,大宗商品基本面的供大於求格局並無改變,衝高回落的行情隨時會到來,資源股、資源B級基金的風險更勝一籌。
投資故事:“割肉”股票炒橡膠
大宗商品市場的崛起,為廣大激進型散戶投資者帶來了投資機會。廣州日報記者調查了深圳、廣州兩地的市場,發現入市炒賣期貨的大散戶、股市投資者數量眾多,以“兩棲”投資者居多(兼顧股市、期貨),也不乏初次進入大宗商品市場的菜鳥。
廣州天河區的大散戶倪先生在中國國際期貨(廣州)營業部炒賣農産品超過3年,以往主要精力在股票,只有獲利了結了股票、看不清方向或熊市太久的情況下才會進入期貨市場,而2016年的股市剛好符合這兩個特點。
“我進入期市是在3月底,當時‘割肉’了150萬元的股票。”倪先生告訴廣州日報記者:“股票還剩下100萬元的市值。”
據倪先生敘述,他是在3月底橡膠主力合約11540元/噸的位置開始建倉,買的並非最低價格,但是接近4月初的底部。
“我當時想,黑色、有色系大宗商品都在大漲,農産品無論如何都該有一波行情。”為此,4月初價格跌時,倪先生先後用150萬元資金補倉了兩次,之後迎來振蕩上漲的行情。1個月下來,橡膠主力合約累計上漲12.6%。倪先生選擇了4倍放大保證金的操作,於是同期投資收益超過40%,本週三、四他開始獲利了結,至週五已清倉80%以上倉位,150萬元初始投資資金已變成212.8萬元。
而一個月來,倪先生留在股市的近100萬元市值少了3.3萬元。
股市:資源類個股萎靡 有色B獨漲70%
廣州投資者倪先生的近100萬元股票多數投在資源類個股上,可惜1個月大宗商品大漲行情中,資源類個股的走勢並不出眾。包括江西銅業、銅陵有色、豫光金鉛、中國鋁業在內的領頭有色個股,一個月基本處在橫盤走勢中,唯獨黃金採掘股漲勢差強人意。而鋼鐵板塊雖然4月初一度大漲,卻已在一週前回落。
萬聯證券分析師認為,資源類個股走勢不盡如人意,主要與A股大盤的整體萎靡氛圍相關。而且,2~3月時間裏,機構投資者也過度消化了供給側結構性改革的利好資訊,乃至利好出盡。
對比來看,資源類分級基金可謂股市一枝獨秀,其中的有色B振蕩上漲,至今仍在高位,2月1日以來的漲幅高達70%。而有色A基金的表現則和多數有色個股一致,橫盤整理,B級基金顯然受到了機構的投機關注。
賺錢追因
資産大鱷虧逆市投資 普通散戶勝在“審慎”
廣州日報記者從華泰期貨、中國國際期貨等平臺了解到,如倪先生這樣近期“揮別”股市、進入期貨市場的散戶數量不在少數,從賬面流水來看,收益頗豐者數量不少。
單月來看,深圳的歐先生36萬元炒賣焦炭賺了6萬元,已經獲利了結。廣州的施先生26萬元部分割肉“股票”,居然2個月賺了16萬元,其間炒賣豆油與大豆三次進出。由於趨勢性上漲行情中多數散戶選擇了“做多”。目前為止鉅額虧損的散戶數量並不多。
對比葛衛東之類大虧大賺的市場大鱷,廣東散戶具有以下突出“審慎”特點:
1.廣東散戶做的都是趨勢性投資。看準了反彈走勢,跟隨市場趨勢性“做多”。葛衛東虧了5億元,主要虧在“做空”了以螺紋鋼為代表的黑色系産品上(通過基金操作),“做空”思維與大市的趨勢不合。
2.不少散戶近期獲利多是“抄底”操作,農産品是主要獲利産品,跟風炒賣黑色系産品的人並沒有想像中多。廣州日報記者從幾家經紀平臺了解到,4月單月獲利超過30%的散戶,其中有一半以上是炒賣了農産品,而非正在暴漲的黑色系、貴金屬産品。廣州施先生認為:“黑色系産品短時間裏漲速太快,容易暴跌;而農産品剛啟動,期貨市場也需要尋找價值洼地。”
3.有的散戶一般只做一個品種,研究深入。被訪的近期散戶雖然炒賣品種有差異,但一個階段一般只炒賣一個品種,比如倪先生只做橡膠,歐先生只做焦炭。在中國國際期貨(廣州)分析師全泉來看,投資集中在1~2個品種更能體現有的放矢。
風險提示
分級B基金防跳水 資源股風險大於資源期貨
無論是資源類期貨還是資源股,經過了前期的大幅度飆升,目前都處在前途未卜的狀態之下,業內人士提示散戶,投資風險不可低估。
首先,資源類大宗商品面臨衝高回落風險,黑色系産品首當其衝。無論是螺紋鋼、鐵礦石還是焦炭,5個月內的漲幅超過了70%,在10年走勢中屬罕見,資金短線投機的跡象明顯,從3月底開始,國際、國內市場上都已出現獲利了結的跡象。國內期貨市場的大資金流入、流出交相呼應,一旦價格下跌,有可能形成多米諾骨牌現象。
有色金屬期貨漲幅相對有限,出現大幅度回落的可能性較小,但其基本面的供大於求格局依舊,進一步上漲的空間有限;目前點位散戶如果選擇“做多”,後市獲利空間也有限。
而資源類股票的後市投資風險更勝一籌。首先,類似上市公司的基本面基礎較差。鋼鐵板塊、有色板塊年報到一季度報業績不盡如人意,前者鉅額虧損,後者大幅度下降。而且A股暫時難以脫離溫吞走勢,影響資源類板塊的後期發揮。
而資源類B級基金的風險還要大於普通的資源股,是散戶未來操作中特別值得提防的。以有色B為例,過去一年中暴漲暴跌行情常見,從2015年年底的高點回落到2016年2月1日的低點,跌幅超58%。一旦股市出現系統性走跌或資源板塊基本面出現“轉向”,類似基金或會高臺跳水。去年6月~11月大盤幾次走跌中,不少分級B基金多次跌至下折點。包括國企改B、證券B等熱點分級基金。
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