怎樣理財，才能讓財“理”我呢？

　　——一位財經記者的年度理財手記

　　□本報記者 劉偉

　　明天就要和2015年説再見了。回顧2015年的投資理財市場，股市從暴漲到暴跌再到逐漸平穩，銀行理財産品收益率一路走低，網際網路“寶寶”們收益“破3”，金價在年初反彈後就在美元加息預期的壓制下不斷創出新低，而P2P平颱風險持續顯露……要在這紛繁複雜的投資理財市場實現穩定盈利，普通投資者感覺“壓力山大”。

　　投點什麼好呢？這種困惑，在2015年有了一個專門的名詞：“資産配置荒”。

　　辭舊迎新之際，記者決定現身説法，説説自身的投資經歷，給大家的2016年理財做個參考。

　　最大盈利，還是來自股市

　　過去這一年，記者理財的整體收益率在40%左右，與那些動輒翻倍的投資高手相比差距甚遠，但也是過去幾年裏收益最好的一年。這一年裏我投資了銀行理財、紙黃金、債券基金、股票及股票基金、分級基金等多個品種，增加了保險投資額度，既有成功賺錢的喜悅，也有失敗虧損的教訓。

　　每個人在寫總結時都會先寫成績再寫不足，我也先説説自己的幾個盈利的投資。今年最大的盈利來自於股市。最讓我滿意的一點是，年初判斷市場走牛後，就把手中的多數資金投入股市，股市及股票基金佔比一度佔到家庭資産的八成以上。隨後從5月底開始逐步減倉，6月底更是大幅度降低到五成以下，從而幸運地躲過了暴跌對資産的傷害。

　　説完股票再來説説基金。基金一直是我理財的重點配置對象，包括股票基金、債券基金和貨幣基金。前者作為定投品種，今年收益率從負轉正，盈利也在四成左右；債券基金則實現了10%的收益率。貨幣基金作為現金替代品，配置比例最少時佔10%，最多時有50%，雖然收益率不高，但適當配置還是不錯的選擇，特別是在股市暴跌時是躲避風險的避風港。

　　今年金價先揚後抑，但由於進行了波段操作，極大地降低了持倉成本。今年兩次在1100美元（每盎司）下方大量抄底，然後在1200美元上方賣出，雖然由於此前買入價格過高還沒實現盈利，但成本已經從1600美元上方降低到1300美元以下，明年解套甚至盈利還是大有可為的。

　　了解不夠，分級基金遭遇虧損

　　説完了盈利的操作再來聊一聊失敗的投資。分級基金是今年投資理財市場的一顆耀眼明星，對於喜歡嘗試新鮮投資品種的記者來説，自然也是積極參與。結果因為對新鮮事物的認識不夠，最終以虧損離場。幸運的是投入資金不多，對整體收益影響不大。這也再次證明投資理財的一句名言：不要去做你不熟悉的東西，否則只會是虧損離場。以後還是要在學習了解之後，再去嘗試新鮮投資品種。

　　投資理財有一條基本原則，就是尋找適合自己風險水準的投資標的，任何投資如果讓你睡不著覺了，那就是風險水準過線的危險信號。在股市走牛、杠桿資金大量入市的時候，記者抵禦住誘惑沒有參與，但在股市企穩的4季度，記者選擇了融資融券，加大了股市的投資額度，結果在一天的暴跌中損失了三個月的利潤。於是在隨後的反彈行情中我快速離場並結束了融資操作。事實證明，使用超出自己風險承受能力的資金額度，對投資心理和操作都有很壞的影響，大家一定要避免犯這樣的錯誤。

　　展望2016

　　盈利可以少點，但一定要穩當

　　總結了2015年的投資理財經歷，再來展望一下2016年吧！

　　2016年，人民幣將正式納入SDR，匯率的變化會更大；銀行利率將進一步市場化，不同銀行的存款利率和理財産品的收益率差別會進一步加大；資本市場上，註冊制、深港通等一系列大事件將會對股市産生巨大影響；債券市場在經過兩年的牛市後上升空間也已不大；美元加息的步伐將對黃金和原油等大宗商品市場産生持續影響……這一切都會對我們的投資理財産生重大影響。對於多數普通老百姓而言，“穩”字當頭，依舊是不二的選擇。

　　在整個資金利率市場不斷走下坡路的大背景下，設置一個合理的投資收益預期是非常必要的。眼下，能獲得高收益的資産端越來越少，反映到産品端，就會導致很多理財産品收益率降低，就連專業的金融機構都不得不降低産品收益率，何況我們這些普通投資者呢。因此大家對於2016年理財的預期目標要適當降低一點，整體目標定在15%左右，就可以了。其次要防範風險，除非出現非理性暴跌，否則股市投資資金不宜超過家庭資産的半數。最後就是要挖掘新的投資機會，根據理財市場的變化合理配置不同類型的産品，找到適合自己的投資組合。

　　理性地花錢，也是理財

　　理財是一項綜合工程，要全方位進行而不能僅靠投資一條腿走路。

　　首先還是要具備一定的風險防範的意識，在投資前是否已經有了足夠的安全保障？投資對象賺錢的機會和虧損的概率有多大？這些問題搞清楚了再做決定。

　　其次要堅持理財而不是投資。很多人覺得理財就是投資賺錢，其實理財的內容很多，保險更是理財的基礎。今年我覺得最大最好的一個理財動作就是增加了保險的投入，雖然每年多交了幾千元，可保障卻增加了數十萬元。對於進入中年的一個父親而言，家庭責任和壓力都會增大，通過保險來給家庭提供更多的財務安全保障是很好的選擇。今後我還會根據家庭狀況選擇更多類型的保險。此外，合理適度的消費，也是理財的一項重要內容。

　　即使就投資而言，也不能將雞蛋放在一個籃子裏，而是要做好不同品種的配置，這也是我堅持銀行理財産品投資的重要原因，因為它是低風險産品配置的一種對象。

　　最後一條就是要因時制宜，對家庭理財進行動態的調整。股票的買進賣出是調整，增加保險額度也是調整，制定合理的收益預期也是調整。當然，在作出合理的家庭資産配置後，在一定的週期後比如半年再調整是比較恰當的，經常變來變去也是不利的。

　　如果自己對理財市場缺乏了解，建議還是向銀行理財師進行諮詢，構築一個適闔家庭情況和預期要求的投資組合，從而實現家庭財富穩健增長的目標。