公積金政策放寬初見成效。《北京住房公積金2015年年度報告》（以下簡稱《報告》）昨日出爐，全年發放住房公積金個人貸款數據創歷史新高；與此同時，巨量公積金繳存餘額仍“沉睡”賬面，未來公積金政策調整空間有限，如何“叫醒”巨大存量備受關注。

　　個貸激增

　　《報告》顯示，北京地區全年發放住房公積金個人貸款848.86億元，而在2014年，北京地區僅發放個人住房貸款307.97億元，尚不及2015年的半數。此外，數據還顯示，去年用於支援購買首套房的公積金貸款佔比超過九成，而且貸款重點支援了購買首套自住和中小戶型住房的購房者。此外，職工貸款所購住房套數中，面積在90平方米及以下的佔比也高達72.2%。

　　中原地産首席分析師張大偉表示，公積金政策在2015年北京市場發揮了托底的作用，去年公積金政策的幾次寬鬆，都有利於剛需首套房群體降低購房成本。“整體來看，公積金的使用額度刷新歷史新高的主要與北京房價上漲以及降低首付等政策有關，未來預計公積金政策將在首套房購房群體中作用越來越大。”張大偉説。

　　購房者確實在去年迎來了一系列的政策利好。比如，自去年起，個人貸款最高額度已由80萬元調整為120萬元，公積金首付比例也于去年降至20%。另外，公積金在去年還先後經歷了4次貸款利率的下調，目前五年期以上貸款利率為3.25%。

　　而在中國投資協會會長張漢亞看來，去年公積金髮放貸款大增與擴大公積金異地使用也不無關係。《報告》顯示，2015年北京地區發放異地購房貸款4740萬元，涉及住房54套。

　　餘額“沉睡”

　　而在北京發放公積金個人貸款創下新高的同時，存量依然巨大的公積金繳存餘額則更加引人深思。《報告》顯示，截至2015年底，繳存總額7902.51億元，繳存餘額2899.75億元，同比分別增長19.6%、14.9%。換句話説，公積金整體繳存的盤子在擴大，但“沉睡”的公積金餘額也隨之水漲船高。

　　一位業內專家告訴北京商報記者，住房公積金的使用很容易産生馬太效應，經濟實力越強，越容易享受到公積金帶來的優惠，而經濟實力一般的購房者則往往受限于貸款額度、提取門檻過高而無法充分利用公積金。

　　北京大學民營經濟研究院諮詢中心主任劉昕旭則認為，北京公積金繳存餘額始終降不下來，一方面是北京地區繳納公積金的人口基數比較大，但往往繳存金額不大；另一方面，受制于北京的高房價，普通購房者很難充分利用到公積金。綜合上述原因，最終就導致了目前公積金利用率偏低的局面。

　　巨大存量的公積金繳存餘額為何難以被活用？提取門檻過高是繞不開的因素。住建部住房政策專家委員會副主任顧雲昌就曾坦言，作為一種強制性儲蓄，公積金具有資金互助的性質，只有更加靈活便捷的提取方式，才能有效發揮公積金應有的作用。

　　另一方面，住建部副部長陸克華也在兩會期間透露，去年起，開始向社會徵求意見的《住房公積金條例》將把重點鎖定在如何限高保低、如何保值增值等方面。而一些專家也表示，繼續擴圍公積金的投資渠道對於提升公積金結余使用效率也能起到一定作用。

　　調整空間有限

　　3月25日，上海、深圳相繼宣佈將實行更為嚴格的住房限購政策，因城施策不僅僅體現在樓市上，多地的住房公積金政策也隨之已經或將要進行變動。早在本月初，廣州就分別公佈了不予貸款和限制貸款的情形，公積金政策暗中收緊。而就在上海、深圳宣佈收緊樓市的當天，武漢市也宣佈首套房的公積金貸款將由60萬元下調至50萬元。

　　昨日，還有媒體報道稱，上海的公積金貸款政策也將相應收緊，申請公積金貸款購買改善二套房，普通住宅首付比例將從原先不低於30%提升至不低於50%，非普通住宅的首付比例將從原先不低於60%提升至不低於70%。此外，申請純公積金貸款及組合貸款的門檻也由原來連續繳滿6個月提升至連續繳滿兩年才可以申請貸款。

　　多地公積金政策相繼調整，這讓很多購房者擔憂北京公積金政策是否會因為樓市收緊的連鎖反應而有所變動。劉昕旭告訴北京商報記者，北京的房價壓力並不像上海、深圳那麼大，因此公積金政策調整的可能性也比較小。以今年2月數據為例，今年2月，房價同比漲幅最高的是深圳，達到56.9%，上海的漲幅達到20.6%，北京則只上漲了12.9%。

　　另一方面，劉昕旭認為，北京房價上漲基本都是由剛性需求引導，購房者購買商品房大多也都是自住，這與上海、深圳等地大批購房者炒房、囤房是有本質區別的。“而且，北京的房産也擁有穩定的升值預期，房産變動相對較小，相應的，公積金政策也就不會出現太大調整。總而言之，各地公積金調整與否還要與各地的市場需求性質緊密結合起來。”劉昕旭説。（北京商報記者 肖瑋 南淄博/文）