■中證

　　商業銀行撥備覆蓋率動態調整的呼聲由來已久。現實情況是，已有多家中資上市銀行的撥備覆蓋率逼近“監管紅線”。近日，有媒體報道7家上市銀行擬動態調整撥備覆蓋率，降至130%~ 140%不等。

　　券商分析人士認為，撥備覆蓋率標準並非一成不變。經濟形勢好時，提高銀行撥備要求提升抗風險能力，經濟形勢差時降低撥備標準避免銀根緊縮。撥備的釋放可在短期“扮靚”銀行業績，但長期來看對銀行的貸款投放影響有限。專家建議，未來下調撥備覆蓋率要求可考慮以設定過渡期的方式推進，儘量避免政策調整幅度過大帶來不利影響，另外還應建立逆週期撥備覆蓋率調節機制。

　　多家銀行逼近監管紅線

　　據了解，撥備覆蓋率是指貸款損失準備對不良貸款的比率，主要反映商業銀行對貸款損失的彌補能力和對貸款風險的防範能力。目前我國銀行業的撥備覆蓋率“紅線”設定為150%，這意味著，當銀行出現1單位不良貸款時，商業銀行應至少從利潤中計提1.5單位撥備應對壞賬風險。

　　銀監會披露的數據顯示，截至2015年四季度末，商業銀行撥備覆蓋率為181.18%，較上季末下降9.62個百分點，較2014年末下降了50.88個百分點。中國銀行此前發佈的《全球銀行業展望報告》顯示，2015年三季度末，上市銀行撥備覆蓋率為181.5%，較2014年同期下降59.2個百分點。部分上市銀行撥備覆蓋率已經接近150%的監管紅線。其中，五大行撥備覆蓋率為178.1%，較2014年同期下降66.4個百分點。而工行、中行跌破160%，分別為157.63%、153.72%；股份制銀行撥備覆蓋率為189.2%，較2014年同期下降34.8個百分點。

　　已經披露2015年年報的平安銀行，截至去年末的撥備覆蓋率為165.86%，不僅較2014年末的撥備覆蓋率200.90%大幅下降，更逼近監管紅線。

　　若下調將提升凈利

　　無論如何，撥備覆蓋率一旦下調，必將是銀行業的一大利好。中信建投銀行業首席分析師楊榮稱，利好主要體現在釋放業績上，將在短期內對行業構成利好。根據其測算，如果撥備覆蓋率下調到120%，行業凈利潤會提高9%左右；下調至100%，行業凈利潤提高16%左右。

　　根據民生證券的測算，撥備覆蓋率下降1個百分點可提升利潤增速約0.5個百分點。因此，在經濟下行期，撥備計提壓力大時，調整撥備覆蓋率要求有利於提升凈利潤增速，平滑業績波動。

　　有關人士測算，如果將撥備覆蓋率降至120%，可騰出利潤空間7646億元；如果按70%比例計入資本，可補充資本金5352億元。按10倍杠桿計算，可支援5.35萬億元左右的信貸規模。

　　不過，申萬宏源分析人士指出，從銀行內部業務流程看，撥備覆蓋率的降低對貸款投放影響有限。安邦諮詢研究團隊認為，在經濟上行及銀行壞賬下降的階段，降低撥備覆蓋率也許問題不大。但當前經濟下行壓力較大，銀行不良率呈上升趨勢，企業經營狀況欠佳，降低撥備覆蓋率，就明顯不利於銀行保持抗風險能力。在推進去杠桿、去産能的同時，監管層非常重視防範系統性金融風險。降低銀行壞賬撥備覆蓋率或給銀行業的穩定帶來不確定性，需要在出臺前深思熟慮。