投資教育不到位 分級B成基金理財“大坑”
- 發佈時間：2016-03-14 08:18:53 來源：新華網 責任編輯：羅伯特
據集思錄數據顯示，截至上周收盤，14隻分級基金B份額瀕臨下折，距離觸發下折需跌不足10%。其中，成長B級距離下折僅需跌2.93%，又一輪轟轟烈烈的分級基金下折潮將至。
作為為投資者服務的企業，許多基民在購買分級基金B份額，經多次下折後虧損嚴重，基金公司是否應對此進行深思？
高溢價下折引悲劇
分級B下折中，高溢價成為投資者虧損悲劇的主因之一。分級B接近向下折算閾值時，往往是分級B杠桿較高、溢價率較高的階段，分級基金連續跌停後的高溢價帶來的補跌風險引人注目。
分級B參與下折時，以凈值參與折算。下折後，B份額的凈值總和並未變。但由於凈值回歸1元，杠桿降低，溢價率降低，將造成下折前購買者的大額虧損。此外，由於今年以來股市連續重挫，帶有杠桿放大作用的分級基金B份額凈值跌幅較大，並遠超價格跌幅，使得多只分級B溢價率飆升，並遠超合理水準。即便市場反彈，這些高溢價率分級B仍然存在繼續補跌的風險。
購買界面無明顯提示
“到底什麼是下折，為什麼我的基金突然少了這麼多？”《證券日報》基金新聞部記者在與基民交流時，常常遇到分級基金投資者不明確分級基金具體情況、不懂何時下折、下折後果的情況。對此，記者發現，大部分基金銷售渠道中，對分級基金並未明確標明。
《證券日報》基金新聞部記者進入某上海大型基金官網時發現，在其官網購買界面上，對分級基金的風險，尤其B份額的風險並沒有明顯提示。
記者通過官網進入該基金公司“基金超市”，分級基金A份額和B份額在該基金公司官網內同一界面發售。在記者點入該創業板指數B份額後發現，界面內，母基金、A份額和B份額的網頁的區別僅在於頁面最上方增長率的區別。
基金特點同為：“跟蹤創業板指數，場外申贖母基金，場內分級交易”。在資産分佈等該界面其他版塊上，母基金、A份額和B份額均無明顯差別。其下方有“立即購買”和“免費開戶”選項，作為申購渠道。
該公司並非不重視投資者教育。在其官網首頁上，可直接進入“指數分級”頁面，其中有分級課堂、基金公告等對分級基金投資者的投資者教育版塊，但《證券日報》基金新聞部記者注意到，在此頁面無法申贖分級基金。事實上，投資者通過該基金公司官網購買分級基金，或有可能對這部分投資者教育內容直接忽略。（記者 侯小溪）
