關注三大創新支點
- 發佈時間：2016-03-07 03:33:37 來源：京華時報 責任編輯：羅伯特
上周A股遭遇“大落大起”，市場出現明顯的先抑後揚走勢，上證綜指全周震蕩收高，漲3.86%。風格指數方面則表現出兩極分化，其中上證50、滬深300分別漲8.53%、4.95%，而中小板指與創業板指則分跌0.68%、5.35%。
把握趨勢投資收穫成長回報
大成趨勢回報擬任基金經理魏慶國表示，目前市場處於存量資金的博弈之中，唯一可以確定的是，下一波行情來自於從週期股向成長股搬磚，要密切關注的信號一是成長股估值是否進入合理區間，二是是否出現止跌信號。
作為成長股的擁躉，魏慶國仍認為未來機會在不斷變化的成長股。藍籌股從來不變，但是成長股內容一直在變化，手遊、網際網路金融、IP、整形整容等領域不斷有新的成長股出來。
因此，長期來看，機會肯定是在這些不斷變化的成長股上。而從板塊方面，他非常看好新技術、新消費、新服務、新材料、新製造等一切代表新的有未來的産業和方向。
而對於供給側改革，魏慶國表示，只有週期性的小行業有可能真正受益於供給側改革。由於産能上背負著債權債務、雇傭和稅收等各種關係，大行業很難去産能。
圍繞改革熱點 配置創新支點
光大保德信基金研究總監于進傑表示，從目前市場運作態勢來判斷，2016年上半年可能是2015年波動的延續，市場可能先抑後揚、先跌後漲。總體風格應該偏均衡和價值投資。
于進傑表示，投資者可以牢牢把握真創新、真成長。關注三個創新的支點，一是傳統産業和網際網路的融合，如娛樂、教育、傳媒。二是國企改革，可能會對企業有超預期的改善。三是關注傳統製造業的龍頭重新回歸。供給側改革會加快落後産能的淘汰，但即使沒有供給側改革，有些産能仍然會順勢退出，比如未來10年工業化製造業的提升，會使傳統製造業的龍頭激發業績的彈性。
值得強調的是，不少傳統行業龍頭公司處在估值、盈利的雙重底部，供給側改革如果能讓市場看到希望，行業前景的預期改變將帶來股價向上的彈性。
京華時報記者敖曉波
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