百度四季度GMV激增近400% 李彥宏給華爾街的O2O進階課
- 發佈時間:2016-02-29 07:14:00 來源:中國經濟網 責任編輯:羅伯特
日前,百度公佈了2015年四季度及全年財報。其中,營收同比增長33.1%,凈利潤同比增長663%。而作為生活服務轉型的戰略指標,百度電商化交易額(GMV) 同比增長397%。這樣的業績超出華爾街預期,當日盤後股價大漲11%。
從2015年6月30日,到2016年2月25日,李彥宏用了241天時間,以百度生活服務戰略轉型為案例,讓華爾街完成了一套“如何更深刻理解O2O”的進階課程。
2015年6月底,李彥宏宣佈拿出200億投資糯米,並強調了百度發力O2O、連接人與服務的戰略轉型,隨後的二季報首次披露GMV相關數據。但這一系列動作,卻引發了百度的股價走低。對此,李彥宏的回擊是:于48小時內宣佈將在接下來的12個月內,回購最高金額10億美元的股票,即刻引來機構上調百度評級。
到2015年10月,三季度財報顯示其GMV為602億元,同比增長119%,資本市場明顯出現了不同的聲音,最終表現為百度股價上揚6.81%。到2015年四季度及全年財報發佈之前,不少金融機構已紛紛上調百度股價預期,德意志銀行更是設定了220美元的目標股價。
其實,李彥宏在2015年二季度電話會議中就説過,“百度對O2O極為看好,而且百度擁有獲勝的資本”。當時華爾街並沒有把這句話聽進去。
一方面,是因為美國O2O市場遠不如中國發展迅速。李彥宏曾多次説過,單以市場規模而言,美國跟中國在O2O就不是一個量級。“紐約是擁有800萬人口的超級大城市,而在中國,有超過24個相當於紐約的超級大城市。”所以,中國O2O市場規模是美國市場的幾十甚至上百倍。
另一方面,美國的投資者們也很難實際體會到,中國的傳統行業相對落後,擁抱網際網路的心情很迫切。而這樣的後發優勢,很多服務業務可以直接在移動領域發生,比如在國外送外賣雖然很普遍,但主要還是靠打電話,在中國卻可以用百度外賣這樣的形式一步到位。
很長一段時間裏,在美國投資者眼中,O2O典範還是以共用經濟理念著稱的Yelp和Groupon,縱然是Yelp和Groupon的市值也並不亮眼,更何況是介於服務與消費之間重構仲介形態的中國O2O呢?但是與美國不同,中國市場有龐大的人口基數、遍及四方的物流網路、偏低的人工成本,這一切都讓“連接人與服務”更具前景,也如李彥宏所言,O2O可以為中國經濟發展貢獻真正的價值。
從這個意義上,李彥宏解讀四季度財報時的表述,可以指導資本市場未來如何理解中國這個全球O2O樣板:“雖然當前中國經濟的整體增長放緩,但服務和消費行業在國家推進‘網際網路+’戰略的有力支撐下,增長顯著、前景廣闊。”這也可以解釋,當他宣佈200億投資糯米時,他看到的是什麼,以及更清楚資本的短視症會怎樣發作。
同時,我們也不應該忽略,他宣佈“對百度營收貢獻最大的5個領域均為服務和消費行業”時,背後是他對技術創新超過10個季度以上鉅額投入,讓技術更好地去處理語音、圖片、地理位置等更加重要的生活服務需求。
至此,李彥宏的戰略轉型意圖已經浮出水面:在“技術為王”的基礎上,通過逐步完成向服務化、社交化、金融化(交易化)和精細化的轉變,成為一個幾乎能涵蓋所有服務及場景的入口。
看到這一點的投資者,或許才能真正懂得李彥宏所説的那句話:“百度將成為中國消費升級的受益者,而且會成為中國消費升級的驅動力”。當下,中國經濟增長已經放緩,在“新常態”之下,各行業都在思考自身的轉型路徑。李彥宏對中國消費升級理解頗為前瞻,並用實際行動和亮麗業績,讓華爾街重新認識了中國O2O的真正價值。
文/楊國英(中國金融智庫研究員)
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