◎每經記者 王傑

　　2014年伊始，包括房産仲介、電商、P2P(個人與個人之間的小額借貸交易)以及支付平臺都開始打造房地産網際網路金融産品。

　　但是，P2P行業風險猶存。金融資訊平臺銀率網發佈的數據顯示，2015年11月跑路的P2P平臺共64家，環比上月激增433%，年底小于1個月的短期標的佔比大幅增加，投資者需關注其中風險。

　　或許正因如此，目前涉足房産領域的網際網路金融産品，其背後的公司出於風險控制考慮，仍在謹慎試水。

　　資金如何運用

　　早在2014年9月2日，搜狐在北京宣佈旗下網際網路金融信貸平臺——搜易貸正式上線，這標誌著搜狐正式進軍網際網路金融領域。搜易貸CEO何捷當時表示，不同於阿里巴巴高調亮相的招財寶，搜易貸將聚焦於民間小微借貸，從即將上線的幾款産品看，現階段主要聚焦于“交易類P2P業務”，即針對購房、購車等個人消費類投融資業務。

　　2015年4月底，搜易貸針對房地産開發商推出了融資産品“銀泰租金寶”。

　　據了解，“銀泰租金寶”的還款來源為銀泰城內優質商戶的商鋪租金，並且由中國銀泰投資、北京銀泰置地提供本息擔保，同時戴德梁行作為第三方提供項目評估報告。

　　“銀泰租金寶”根據商鋪的租金繳納週期分為3月、6月、9月三個投資週期，投資收益率分別為7.5%、8.5%、9.5%。

　　作為搜易貸與銀泰置地合作推出的升級産品，“銀泰購房寶”是一款針對成都銀泰中心項目優選購房人群應收購房款的保理業務。

　　據悉，“銀泰購房寶”的還款來源為成都銀泰中心項目優選的57份購房合同，對應了112個應付購房款節點。根據應付購房款賬期長短，産品包括3月、6月、9月三種，投資收益率分別為8%、9%、9.5%。

　　另外，搜易貸還推出了針對借款端的各類房屋借款産品——“房易貸”。

　　據了解，“房易貸”目前包括首付貸、贖樓貸、換房貸、抵押貸四款産品。其中首付貸是針對沒有足夠的錢交首付、有足夠還款能力的用戶，最高可借總房款的20%;贖樓貸是針對賣房，銀行按揭還沒還完，無法過戶給買房人的用戶。換房貸是針對換房，舊房的房款還沒到，用於購買新房的資金不足的用戶。

　　那麼P2P渠道獲得的各類資金，將會被企業運用到哪些渠道?在這些渠道，企業如何管理資金?在企業現有的治理之下，是否存在資金被挪用的漏洞?目前，企業對借款人使用資金具體規定是怎樣的?

　　搜易貸COO蔣軒表示，搜易貸定位是金融資訊仲介撮合平臺，對接網貸需求和理財需求。風控審核通過後，借款人的借款需求在網上發佈，普通投資人可進行投資。借款需求滿標後，均直接轉入借款人賬戶，用於借款用途。

　　在監管借款人資金流向的問題上，是要求借款人和搜易貸建立聯名賬戶，還是採取別的方式?蔣軒表示，在後續資金管理方面，嚴格監控借款人的用款和還款，保證資金專款專用，並能準時償還本息。搜易貸採取多種風控措施，防止借款人將資金用於非借款用途。以首付貸産品為例，買房人借款成功後，搜易貸會將款項直接支付給買房人或者開發商，以此保證資金專款專用。

　　理財收益如何?

　　眾所週知，當下銀行對房産抵押貸款的認可度極高。一旦出現借款違約現象，放貸企業在多久的時間內可以將抵押的房屋等資産迅速變現?有些企業是要求借款人必須以自有的二套房作抵押。那麼，在實際操作中，這些抵押的二套房是作為第幾個抵押人(按照法律規定，抵押權人的次序，是拍賣後取得資金的償還次序)，抵押比例是多大?

　　蔣軒表示，目前搜易貸還未出現違約、處置房産變現償債的情況。關於涉及房屋抵押的借款，搜易貸只在北上廣深，僅接受銀行為第一抵押人的第二次抵押。在抵押類首付貸、抵押消費貸産品中，貸款最高額度為房屋評估價的七成;如果是銀行外的第二次抵押，則貸款最高額度為房屋評估價的七成減去銀行貸款餘額。

　　搜易貸金融産品的收益率有多大?又如何保證實現?

　　蔣軒表示，目前搜易貸理財收益為5.5%～10%，這在互金行業屬於中下游水準，網際網路金融連接借款和理財端的需求，相比高額的民間借貸，則是大大降低了融資成本。對於借款人的資格審核，以首付貸産品為例，是針對首付不足情況的借款，目前主要市場是房地産市場風險較小的一線城市和二線城市。個人是否能申請到首付貸，是由搜易貸專業的風控部門，根據借款人的收入水準、銀行資金流水、信用記錄等來綜合評定借款人的實際收入，必要時，風控人員還會進行線下調研，考察借款人公司的實力，評定借款人是否有較強的還款能力，最終決定是否授信給借款人，授信的額度是多少等。

　　蔣軒指出，在實際操作中，搜易貸會以購房人每月的實際收入，減去買房按揭月供、信用卡還款等全部負債後，根據剩餘凈收入來授信首付貸額度，保證購房人的還款壓力在可承受範圍之內，保證購房人能順利還款。也就是説，首付貸並不是針對所有人，只有符合收入門檻的優質購房者，才能申請首付貸。

　　蔣軒説，目前首付貸的借款者多是工薪族，採取先息後本的還款方式，每月先付利息，等到買房成功後提取公積金，用公積金賬戶餘額作為還款來源，一次性付清首付貸本金，前期購房人的還款壓力不大，之後本金還款也有穩定可靠的還款來源，投資人本息收益有所保障，同時不少平臺還會通過第三方擔保、自身平臺保障金等多種方式保護投資人的投資。