開欄語

　　隨著銀行利息不斷下降，股市波動風險彰顯，越來越多的人想尋找收益較高且安全穩妥的理財産品，時下熱門的網際網路金融理財産品憑藉其高受益吸引了不少投資者的關注。然而，作為固定收益類的理財渠道P2P網貸投資儘管收益較高，可行業的參差不齊使風險也日漸凸顯，如何識別個中風險？如何挑選穩妥的理財平臺？收益多少較為合理？對此，南方日報從今天起將不定期的推出P2P網貸理財課堂，與讀者們一同甄別穩妥的理財渠道。

　　近日，深圳市網際網路金融協會與深圳網貸搜索引擎投之家共同舉辦了網際網路金融投資者保護與發展論壇，深圳市網際網路金融協會副秘書長秦雪接受記者專訪時表示，由於網際網路金融發展非常迅速，法規標準的研究和出臺一直與之“賽跑”，甚至難以及時跟上，投資者自身要掌握識別風險和甄選平臺的能力，有效保護自身的合法權益。

　　秦雪表示，甄選平臺起碼要看三點：第一是平臺背景，第二是平臺産品的收益率，第三是平台資金的去向。就第一點而言，相對來説，選擇有國有企業、大型上市公司或者已經引進風投作為股東背景的平臺較為穩妥，這樣就意味著萬一平臺出現問題也有較強的實力對抗風險。但是，要警惕的是一些以地産行業或者某些正在下行的實體經濟企業作為股東的平臺，在實體經濟下行的情況下，這些企業也有可能出現資金緊張，這樣很容易出現平臺自融或者資金斷裂的風險。

　　其次，投資者切勿被高收益所迷惑。有些平臺為了吸引投資者，開出了高達20%的收益率，但秦雪認為，15%以上收益的産品都需要謹慎。“P2P收取的居間費用是很低的，如果平臺給投資者的收益很高，那就意味著平臺對借款方開出的利息也很高，也就説明借款方經營的項目必須利潤很高才能付得起這麼高的利息，在目前經濟下行的時候，有什麼項目的利潤能這麼豐厚呢？”秦雪表示，如果平臺給出高收益，那麼平臺自身也是承擔高風險的。

　　最後，平臺的資金流向也是投資者需要去了解的。其主要表現為平臺是否有做資金池，資金是否真正流向借款端。秦雪認為，如果投資者在戶外看到一些平臺大肆做廣告、搞宣傳，那麼投資者應當思考，作為普惠金融的P2P行業，在服務費和管理費利潤不高的情況下，為何有這麼多錢支付高昂的廣告費用？“一般的P2P不太可能支付得起大型的廣告費用，很可能羊毛出在羊身上。”此外，秦雪建議，選擇真正做了銀行資金託管的平臺，雖然目前銀行託管的進程和具體實踐仍停留在表層，但平臺在承擔成本上升的壓力做資金託管，也反映了平臺逐步走向規範發展的決心。她還建議，投資者選定一家平臺後，應當做好短中長期的資産配資，不宜“把雞蛋全部放在一個籃子裏。”

　　南方日報記者 卓泳 欄目策劃：卓泳