這幾天，融友財富（北京）投資有限公司總裁溫哲屹心中頗不寧靜。

　　雖然他所在的P2P行業近期增長率超過100%，新貴們以各類方式“跑馬圈地”更是好不熱鬧，但他愈發擔憂，整個行業因為平臺自身的過分膨脹、更為嚴格的市場監管而覆沒。

　　剛剛發佈的《中共中央關於制定國民經濟和社會發展第十三個五年規劃的建議》第三節第六條“構建發展新體制”中，網際網路金融首次被納入國家五年規劃建議，具體表述為：規範發展網際網路金融。

　　短短九個字，正是道出網際網路金融近期發展的瓶頸和關鍵。相比眾籌、比特幣等金融産品，P2P平臺因為規模之大、波及範圍之廣尤其受到各界關注。

　　據網貸之家10月監測數據顯示，截至2015年10月底，全國P2P平臺累計成交量達到10983.49億元，首次突破萬億元大關，超此前預期。

　　P2P正在成為主流的理財方式之一，但行業仍處於發展初期，仍面臨風控、徵信、發展不平衡等挑戰。隨著P2P監管思路的出臺，行業“野蠻生長”的時代行將結束，但如何真正有序發展，仍是未知數。

　　“目前央行普惠金融部仍在觀望，暫未採取行動。但我特別擔心現在有一些平臺，交易規模超過了他們的風控能力，一旦出事，恐怕還會讓我們整個行業都受到影響。”溫哲屹説。

　　城墻失火，殃及池魚。溫哲屹的擔心不無道理，如何在他律“強制執行”之前率先實現行業自律、規範經營，或成為P2P行業一道生死坎。

　　“當前中國對金融創新的容忍度不高，近幾年隨著中小板、區域股權交易中心的設立以及銀行放款意向一定程度的上升，情況有所改善，但企業融資難、融資貴、融資慢，投資者渠道少、收益低的結構性問題，依舊沒有得到改變——P2P正是在這一環境下應運而生。但由於行業持續火熱，近年來也混進了一些經驗不足、資質不夠的平臺甚至虛假交易的問題平臺。”溫哲屹分析説。

　　在溫哲屹看來，P2P平臺本質還是做服務，一般不提供擔保和賠付，如果真出了大問題，平臺也賠付不起。“我們目前雖然建立了風險保證金制度，但也是部分代償，更多地還是依靠對借款人抵押物、個人資訊、人際關係等情況的認定。”溫哲屹表示：“所以投資者選擇平臺前一定要確定這個平臺有沒有借款客戶、有多少，要多次查看原始合同、借款對象情況，防止平臺做托，此外也要對超過12%的利息提高警惕——時間更短、利息更高的背後，只會是高危的借款客戶。”

　　就如何平臺的風控能力，溫哲屹提出三大判別標準：一是看核心團隊的從業時間、執業能力和平臺存活的時間；二是看平臺的風控規模，如果只有大量理財人員卻沒有足夠的風控人員，就無法深入了解借款人的工作、家庭、人際關係；三是看平臺成本消耗情況，如果廣告投入過大或雇傭人員過多，僅僅靠“跑馬圈地”而不踏踏實實做風控，這類模式也難以持續。

　　當前，經濟面臨的不確定性因素頗多，信用體系又尚且不健全，各類金融機構都要面對一系列嚴峻考驗：一些不可避免的壞賬，更為繁瑣的風險控制，越來越低的利差以及普惠金融群體的廣泛性與複雜。在這一背景下，溫哲屹相信，基於線下足夠風控網點的O2O模式，一定能在未來更規範的市場中，贏得客戶的全心託付、企業的平穩發展。“最開始我們做純線上，根本無法審核借款人資質，然後開始做大線下，直接雇傭人員鋪市場，結果行業行情一好，業務人員跳槽、違規的成本太低，難以控制。”溫哲屹回憶説：“而現在，我們在全國考察，與有實力的公司合作建立風控網點，讓他們自己租賃場地、招募員工，並交納保證金，用於借款人失信時的代償，總部也派駐風控人員，最終形成網點與總部互相監督的機制。”

　　“我們現在的交易額雖然不是特別大，但風控絕對是第一位的，盲目擴大交易額並不安全，有多少‘出口’就相應的有多少‘入口’。”溫哲屹説：“如果行業沒有觸礁，未來兩到三年，我們希望成為一家納斯達克上市公司，開放更多數據，更為透明、規範，與國際資本有效對接，證明P2P風控背後的巨大潛力。”