今年以來，中國人民銀行連續5次下調了金融機構一年期存款基準利率。中國經濟經過多年的高速增長，已進入重要的轉型期，國家通過下調存款利率這樣的方式來引導利率下行，從而降低企業融資成本、激發企業活力、增強企業盈利能力，促進經濟結構轉型，存款利率下降，也有利於居民增加投資和消費，也對穩定經濟有重要幫助。

　　但與此同時，國家統計局公佈的8、9月CPI指數（通貨膨脹率）分別為2%、1.6%，已連續兩月出現存款利率跑不過通貨膨脹的情況，這意味著中國進入到“負利率”時代。

　　而另一方面，中國卻正在經歷少見的“資産配置荒”時期，也就是錢很多但卻沒有較高收益的投資品種：A股市場在去杠桿、經濟增速下降的背景下失去掙錢效應，黃金已處於熊市多年且短期仍難上漲，利率下行帶動貨幣市場基金、銀行受託理財、類固定收益信託等品種的預期收益率迅速下降。這不，上一週還能看到期限90天、預期年化收益率5.2%的銀行受託理財，這一週發行的期限90天的銀行受託理財預期年化收益率就已經下降到4.9%了。

　　在這樣的背景下，投資者該如何進行投資理財呢？

　　我們建議投資者在做好資産配置的前提下，可以將大部分理財資金用於購買期限相對較長的銀行受託理財或類固定收益信託産品，用於鎖定一段時期的收益率水準。例如：可以購買期限2年、預期年化收益率6.5%的品種，可以預見，接下來的2年將是利率逐步走低的過程，通過購買這類期限相對較長的品種，能夠鎖定當前收益率水準一段時間，避免後續收益率下降的影響。

　　現階段，銀行發行的受託理財通常期限較短，無法達到鎖定較長時間的收益率水準的目的，類固定收益信託品種將是較好的選擇。

　　如何從眾多的産品挑選出放心、安全的産品，又能享受高於普通産品的收益呢？“項目本身、地産商實力、合作機構、歷史情況等，都是判斷一個信託産品是否安全保穩的重要因素。”招商銀行理財師表示，招商銀行在選擇項目和合作公司的首要原則就是安全、穩健，對於房地産開發商的資金實力、項目的未來預期、合作信託公司和基金公司的資質進行全面的考量，只與資金雄厚、安全穩健的公司合作，在滿足資金安全的前提下，追求適當的高收益。

　　以該行近期推出的一款信託産品為例，産品募集資金投向某知名集團地産建設項目。即日起開始募集，2年期産品，滿1年後信託方可選擇提前結束。100萬起點6.5%/年，按年付息。項目開發方是新型城鎮化示範項目建設的龍頭房企，同時也是上市公司，擁有房地産開發一級資質，以“一帶一路”的核心區域為公司地産業務佈局。項目處於上海市浦東新區唐鎮新市鎮，北臨龍東大道，左靠顧唐路上海地鐵二號線，是上海“十二五”規劃重點建設新市鎮之一，被迪士尼樂園，銀聯卡産業園區和金橋出口加工區，著名的張江高科技園區包圍，區位優勢十分明顯。參考周邊同類樓盤銷售價格，在不考慮車庫銷售收入的前提下，項目預期凈利潤較高且現金流情況較好，在銷售率為80%時可承受保本跌幅為8%甚至更高的壓力測試。理財師表示，套用招商銀行信託理財“五好原則”，上述項目已經屬於優質項目。