在“負利率”時代哪種理財“錢不虧”？

　　專家建議：雞蛋不要放在同一個籃子裏

　　10月23日，央行再次宣佈“雙降”，明確自10月24日起，金融機構人民幣貸款和存款基準利率下調0.25個百分點，存款準備金率下調0.5個百分點。在不到一年時間裏，我國連續6次降息，以一年期存款基準利率為例，從一年前的3%降到目前的1.5%。數據顯示，8月份全國CPI同比上漲2.0%，9月CPI為1.6%，連續兩個月實際CPI高於一年期存款基準利率意味著全國正式進入“負利率”時代。

　　進入“負利率”時代對老百姓的錢袋子會有哪些影響？存款縮水了，但是貸款更划算了。業內專家建議：“雞蛋不要放在同一個籃子裏。” 鄭州晚報記者 李麗君

　　10萬元存一年虧500元

　　要知道“負利率”時代對老百姓的錢袋子會産生什麼影響，首先得弄清楚什麼是負利率。其實，所謂負利率，是指在某些經濟情況下，存款利率(常指一年期定期存款的利率)小于同期物價指數（CPI）的上漲幅度。這時居民的購買力逐漸降低，看起來就好像在“縮水”一樣，故被形象地稱為負利率。而負利率時代就是指物價指數（CPI）快速攀升，導致銀行存款利率實際為負的這樣一段時期。

　　數據顯示，8月份CPI同比漲幅回升至2.0%，創下了2014年9月以來的新高，9月全國CPI為1.6%。而經過央行去年11月以來的6次降息，目前一年期存款的基準利率是1.5%，也就是説，百姓把錢存在銀行是跑不贏通脹的，只會“越存越少”，我國進入“負利率時代”。

　　“負利率”時代聽起來是一個比較專業的詞語，如果以一個例子來説明，可能更加直觀。按照當前銀行一年期存款基準利率1.5%，在不考慮上浮的情況下，如果客戶在銀行存了10萬元錢，存一年的定期，一年以後本息收入就是101500元；而另一方面，如果物價維持2%的上漲速度，那麼今天的10萬元可以買到的商品一年後就需要102000元，兩者相減就可以知道，一年前的10萬元購買力僅相當於一年後的99500元。直接導致了你的財富縮水500元，更別提增值了。

　　“雖然存款可能會貶值，但是有弊就有利。”國都證券鄭州營業部投資顧問張帥偉在接受鄭州晚報記者採訪時説，降息後銀行貸款利率也會下降，這對需要從銀行作貸款的人來説將更划算，“不管是企業經營需要，還是汽車、房子等大宗消費，我們可以適當地加大借款力度，在負利率時代多從銀行貸款來消費越來越划算，所以受貸款利率影響較為明顯的樓市或有一定升溫。”

　　目前中老年人是最忠實的存款客戶

　　“銀行存款已進入‘1時代’了，降息速度真快，不想繼續存款了。”昨日，在中原萬達附近一家國有銀行，60多歲的市民張女士取出到期的10萬元存款，面對銀行剛剛調整的一年期定存利率1.75%，她有些猶豫。毫無疑問，到銀行存款仍是百姓心目中最穩妥的理財方式。鄭州多家銀行相關人士告訴記者，目前中老年人是最忠實的存款客戶。

　　據了解，自去年以來，央行目前已降息6次。今年10月23日最近一次降息，取消了上浮比例限制，實現利率市場化。

　　“從理論上説，存款利率定多少都行，但管理部門有窗口指導，不會讓大家無序競爭。從這次調整看，五大銀行整齊劃一，一年期存款掛牌利率都是1.5%；大銀行一般執行利率是1.75%。”一國有銀行網點負責人陳先生告訴鄭州晚報記者。

　　記者調查獲悉，近幾個月來，銀行針對普通存款客戶一般上浮20%~30%，針對存款30萬元以上的大客戶上浮40%。在年底存款衝量應對考核時，可能會給擁有大資金的客戶超高利息。

　　在“負利率”時代哪種理財“錢不虧”？

　　存錢等於虧錢，這一情況令身處股市大跌陰霾尚未散盡、房地産市場不溫不火、通脹與通縮隨時切換的各方面，有些應接不暇。看起來，居民財富增值困境，陡然轉換成保值壓力。那麼，在“負利率”時代哪種理財“錢不虧”？

　　一位不願透露姓名的業內專家分析，目前仍處經濟調整週期，面對負利率，儘量不要讓自己的錢躺在銀行睡大覺，市民應更多考慮穩健型理財。同時，綜合考慮穩健程度與收益情況，“雞蛋不要放在同一個籃子裏”。

　　“很早我就開始不往銀行存錢了，都是買貨幣基金。”長城證券鄭州營業部副總經理馬捷告訴鄭州晚報記者，雖然這兩年現金理財收益一直走低，但即使這樣，還是相當有競爭力的。“此次降息後，國有銀行、股份制銀行大多把活期存款利率降到0.3%。與之相比，具有同樣靈活性、可以隨時存取的貨幣基金及餘額寶等‘寶寶’類理財，雖然收益率也下滑，但仍然能達到3%左右。”

　　而張帥偉認為，隨著存款利率的下降，銀行存款的吸引力下降，大家應更多地將資金配置到理財投資上，穩健者可以選擇銀行理財、貨幣基金、保本基金、國債及高信用等級的企業債等品種，激進者則可以加大在股票等風險品種上的配置，以獲利更高的投資收益。“而貨幣基金是替代存款很好的選擇，貨幣基金主要投資于現金、通知存款、一年以內(含一年)的銀行定期存款和大額存單等具有良好流動性的金融工具，安全性高，流動性好，收益穩定，具有‘準儲蓄’的特徵，一般來説貨幣基金可以被看作現金等價物，可以作為儲蓄存款非常好的替代選擇。”

　　一投資顧問建議，配置一些美元資産，期待進一步的升值空間。適當參與網際網路理財，比如P2P公司理財，鎖定8%~12%的年收益。

　　某外地專家則建議，在負利率時代，老百姓應該多消費，“在保證日常開支，以及未來養老、醫療、子女教育準備金的前提下，多多改善生活，包括買房、換車、旅遊”。

　　老百姓的投資意識

　　越來越強

　　説起投資理財意識，鄭州的老百姓已經大大增強。據馬捷介紹，根據他的經驗，鄭州老百姓最初有投資理財産品意識是在10年前，“當時出現了貨幣基金，是最早的現金理財産品，那時證券公司行情不好，銀行也沒有太多理財産品，所有銀行和證券公司都開始做理財産品推薦，但是那時候買的人少，量很小，大多數人進入理財是從2011年開始。”

　　馬捷説，當時淘寶開始做現金理財，因為宣傳力度也很大，吸引了許多年輕人從淘寶上直接購買理財産品，一下子就做大了，人們的觀念開始轉變，慢慢地從貨幣基金到銀行理財。這三年，理財層出不窮，所有金融企業券商、保險、銀行、擔保公司，都有自己的理財産品。“尤其是這兩年，我接觸到的很多客戶，大家都有很強的投資意識，資金基本上都是作為投資在做，買基金、銀行理財産品已經成為非常常態化的一種理財需求，六七十歲的老人也在增多。老百姓已經不滿足於把錢存銀行吃利息的理財方式，我們營業部哪怕很小的散戶，他們要麼是在銀行買理財産品，要麼是在證券公司買一些理財産品。”

　　馬捷認為，如果進入負利率時代，會讓大家增加對理財産品投放的比重。“以前有些人將一部分錢存銀行吃利息，一部分錢做理財産品。現在大家可能更多的是留下除了消費所需的存活期，更多的錢用在做理財産品上。”