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這樣尋找未來10倍股

  • 發佈時間:2015-10-16 10:31:58  來源:福州晚報  作者:佚名  責任編輯:羅伯特

  ■陶博士

  最近將近些年關於10倍股的一些心得,進行了綜合提煉,總結成此文。

  10倍股必須精研指數

  我研究了2008年底至2010年11月期間出現的51隻10倍股(期間最高價格是最低價格的10倍以上者)。其中,90%的10倍股的最低價格,出現在2008年10月底至11月初,而2008年10月底這個時間正好是中小板綜指(399101)至2010年11月最大上漲309%的起點。

  研究了2011年至2015年的342隻10倍股最低價格的出現時間,其中,54%的最低價格出現在2012年12月左右,20%的最低價格出現在2012年1月左右,11%的最低價格出現在2012年3月至9月之間,10%的最低價格出現在2013年6月25日。

  對於創業板和中小板來説,2012年12月正好是創業板綜指(399102)至2015年6月最大上漲673%的起點;2012年1月,這也是小指數過去5年中最重要的次低點(絕對的最低點是2012年12月4日);2012年3月至9月是小指數過去5年中見到最重要的次低點後,震蕩尋找最低點的區間;2013年6月25日則是小指數産生絕對最低點之後的最後一個次低點。非常明顯,10倍股最低價格的出現時間與指數的最低點高度密切相關。

  10倍股必須喜新厭舊

  10倍股必須喜新厭舊的第一個含義是:上一輪牛市瘋狂表現的大牛股,大概率在下一輪牛市難有出色表現。未來的大牛股,首先要淘汰上一輪牛市中的大牛股,必須在新的一批韭菜中去尋找。

  2011年至2015年6月的342隻10倍股中,相對前一輪最高點最大跌幅超過70%的有78隻(佔22.8%),最大跌幅超過60%的有195隻(佔57%),最大跌幅超過50%的有268隻(佔78.4%)。

  10倍股必須喜新厭舊的第二個含義,是10倍股大概率來自次新股

  2014年1月至2015年6月發行上市的新股317隻(這個時間段前後,新股發行暫停),在未來的牛市中,會出現多少只10倍股?因為發行制度的原因,這批新股自上市首日起連續一字漲停,不少個股相對開盤價已經上漲10倍以上,但因為買不到,不具備操作意義。本文描述的“2011年至2015年6月的342隻10倍股”並不包括這類10倍股。

  目前整體市場有2780隻股票,未來會出現多少只10倍股?其中又會有多少次新股10倍股?拭目以待未來的10倍股均以本輪下跌之後的最低點開始計算。

  10倍股起點市值必須小于50億元

  10倍股最低起點的總市值和當時的股票價格是很低的,10倍股起點市值必須小于50億元。

  10倍股可重點關注RPS大於90的股票。這樣的超級成長股,是不是我們應該追求的極品股呢?他們除了具備前述特徵(次新+最低總市值小于50億元)之外,還有一個共同特徵是領先指數見底,即後來指數創了新低,這些股票的股價沒有新低。

  由於這個因素,這些股票的歐奈爾定義的股價相對強度RPS(注:該指數介於1至99之間。指在過去一年全部股票的漲幅排行榜中,前1%的股票的RPS為99,前2%的股票的RPS為98,依次類推)在2012年就已經位於90以上。

  未來的10倍股在哪?

  根據前文分析,對於未來的10倍股個人提出一個重點關注方向:2014年1月至2015年6月發行上市的317隻新股,這是下一輪牛市中的次新股。

  10倍股未來起點的兩個信號臆測:

  第一,指數出現中期買入信號,在我個人的指數分析系統中,目前的指數沒有絲毫的中期買入信號的跡象。繼續耐心等待。

  第二,上述317隻新股中,至少15隻以上個股的總市值跌破10億元。目前剛剛出現跌破20億元市值的(才只有幾隻)。如果前面10倍股起點最低市值有大量10億元以下市值的特徵繼續有效的話,對於很多次新股來説,還具有至少50%的下跌空間。

  2014年1月至2015年6月發行上市的317隻新股中,至少要5%(15隻以上)的市值跌破10億元,才考慮10倍股起點有可能到來。

  (該文作者係著名投資人)

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