9月30日，中國人民銀行發佈《中國銀行業監督管理委員會關於進一步完善差別化住房信貸政策有關問題的通知》。通知要求，在不實施“限購”措施的城市，對居民家庭首次購買普通住房的商業性個人住房貸款，最低首付款比例調整為不低於25%，而原來首套房首付至少需要30%。

　　南方日報記者從廣州本地多家銀行了解到，該新政最快節後便可落地。

　　南方日報記者 黃倩蔚 牛思遠

　　主要影響二三線城市

　　據了解，目前除了北上廣深幾個一線大城市，其他的大部分城市都已經放開限購。相當於大部分二三線城市首套房首付或都可從30%下調至25%。央行表示，此舉是為了進一步改進住房金融服務，支援合理住房消費。

　　不過，央行也指出，各地將按照“分類指導，因地施策”的原則，加強與地方政府的溝通，根據轄內不同城市情況，在國家統一信貸政策的基礎上，指導各省級市場利率定價自律機制結合當地實際情況自主確定轄內商業性個人住房貸款的最低首付款比例。

　　中國銀行金融研究所副所長宗良分析認為，由於房地産投資增速下滑明顯，這次政策的調整主要針對二三線城市房地産市場。調整首套房貸款比例，不一定會對存量住房的銷量産生大的影響，但是卻傳遞出國家層面穩定市場的信號。

　　央行同時發佈的2015年第三季度城鎮儲戶問卷調查報告顯示，49.7%的居民認為目前房價“高，難以接受”，較上季下降1.8個百分點，46.5%的居民認為目前房價“可以接受”，只有3.8%的居民認為“令人滿意”。對下季房價，18.7%的居民預期“上漲”，53.3%的居民預期“基本不變”，14.4%的居民預期“下降”。未來3個月內準備出手購買住房的居民佔比為13.8%，較上季下降0.9個百分點。

　　對於此次央行放寬非限購地區的首套房首付，有專家分析指出，首付下降有利於釋放更多的剛性需求。一套總價100萬元的房子，首付下降到25%後，首付可以少付5萬元，對於不少家庭而言確實能減輕不少負擔。

　　同策諮詢研究部總監張宏偉表示，購買首套房最關鍵是首付，降首付至25%可以降低首套房置業門檻，讓普通百姓提前購房。同時，非限購城市大多數有去庫存壓力，降首付可以加速去庫存，而且此次降首付針對首套房的剛需，也不會增加投資性需求。“但對於一線城市，由於市場基本面在二季度以來快速好轉，房價上漲預期也較為明顯，預計仍然會繼續堅持執行限購政策，降首套首付比例的口子也不會開。”張宏偉分析。

　　9月房貸政策寬鬆明顯

　　事實上，去年以來房貸政策一直在放寬，包括二套房首付從六成降至不低於四成，房貸結清再貸可以算首套，可享受首套房首付和利率優惠，以及部分地區首套房公積金首付降至兩成等。

　　另一方面，由於央行多次降準降息，今年房貸利率也不斷下行。據第三方機構融360統計數據，9月份，全國首套房平均利率降至4.90%，首次跌破5%，創歷史新低。在融360監測的35個城市和地區中，共有20個城市和地區首套房貸平均利率跌破5%，佔比接近六成，房貸政策明顯寬鬆。

　　融360分析認為，目前首套房的優惠力度空前，多數城市的調整已基本到位，未來可下調的空間和幅度有限。隨著國家貨幣政策的進一步寬鬆，未來還將有更多銀行加入利率優惠的大軍，優惠佔比將進一步擴大，首套房利率將繼續維持穩中微降的態勢。

　　此外，融360監測數據顯示，全國532家銀行中，明確執行二套房首付四成及以下的銀行共有328家，佔比超過六成。9月全部銀行均已執行二套房首付四成及以下的城市增至11個，分別為天津、武漢、福州、南昌、西安、南寧、東莞、鄭州、海口、無錫和烏魯木齊。而廣州是全國唯一一個未執行二套房首付新政的城市。

　　銷售回暖或帶動消費增長

　　交通銀行金融研究部分析指出，房地産銷售回暖，能拉動後期相關行業消費，傢具類、建築及裝潢材料消費增速將上升。全國商品房銷售面積和銷售金額增速回升，也將帶動後期相關一系列商品的消費增長。

　　不過，交通銀行金融研究部高級金融分析師鄂永健認為，當前經濟下行壓力依然較大，企業有效信貸需求不足和銀行風險偏好謹慎的情況仍未發生根本性改變，基礎設施建設、房地産、國企改革、科技創新等國內戰略導向的産業可能成為未來信貸投向的重點領域。

　　“當前經濟運作有一些企穩的積極因素。在政策鬆綁、降息等多重寬鬆政策的疊加作用下，房地産市場成交持續回暖，未來房地産投資有望企穩回升，但不確定性依然較大。”鄂永健表示。

　　渣打銀行7月份一份針對房地産開發商的調研結果顯示，國內房地産行業復蘇或需要更長時間。“我們採訪了全國6個城市共計30位地産公司高層管理人員，他們所在企業位於杭州、蘭州、保定、佛山、黃石和南充等六座中小城市。房價和房屋銷量兩個分項指數均出現上升，而建設活動、開發商融資及政府政策三個分項指數均出現下滑。當前房屋建設活動仍顯疲弱，融資成本有所下降但獲得融資更為困難。”渣打銀行大中華區研究部主管丁爽此前表示。