當前，與競相“破4”的低風險的貨幣基金收益率相比，P2P平臺收益高得令人羨慕。據網貸之家數據統計，2015年8月份，P2P平臺綜合年化收益率為12.98%。但各種跑路、倒閉等事件，讓不少投資者心有餘悸。

　　P2P平臺産品有點“叫好不叫座”。中國銀行業協會的報告顯示，去年全年銀行理財産品累計發行規模約為92.53萬億元，而根據網貸之家數據，截至今年8月底，P2P平臺産品發行規模約為8000億元。“投資人數方面，銀行理財投資者數量約有1億人，而P2P平臺只有約200多萬人。”米缸金融董事長曹曉峰介紹説。無論從規模還是投資人數，P2P産品與銀行理財均有巨大差異。

　　如果P2P平臺買了保險，你會選擇它嗎？

　　投資者擔憂什麼？

　　在北京一家外企上班的鮑先生坦言，“P2P平臺的高收益確實很誘人，但時常聽説借款人無力償還、P2P平臺跑路的事，投資者蒙受巨大損失。收益低些不要緊，本金安全很重要。”鮑先生的擔憂，道出了多數投資者的心聲。

　　以前，P2P平臺主要的風控手段是引入擔保機制，即平臺自身擔保以及引入第三方擔保機構，前者利用平臺自有資金為擔保來源，後者則由擔保公司為投資者提供保障，由其先行賠付，然後進行資金追討。

　　“目前，已不允許平臺自擔保，今年7月出臺的《關於促進網際網路金融健康發展的指導意見》明確了P2P平臺的資訊仲介性質，並提出‘鼓勵保險公司與網際網路企業合作，提升網際網路金融企業風險抵禦能力’，P2P平臺需要更加合理的風險對衝機制。”曹曉峰説。

　　“P2P+保險”的模式走向前臺。

　　保障力度有多大？

　　P2P平臺與保險公司深度合作的步伐正在加快。米缸金融上月宣佈，與天安財險展開深度合作，經天安財險正式承保的産品，在借款人逾期兌付時，天安財險將按保單約定履行責任。寶象金融也于上月宣佈與太平財險開啟戰略合作，對線上部分産品提供履約保證保險。

　　所謂履約保證保險，是指保險公司向履約保證保險的受益人（即債權人）承諾，如果被保險人（即債務人，P2P平台中專指借款人）不按照合同約定或法律規定履行還款義務，則由該保險公司按照保單約定承擔賠償責任的一種保險形式。

　　天安財險副總裁張宇生告訴記者，保險機構首先會出於風險控制、經營理念的原則，對P2P平臺進行嚴格篩選，只有資信較高的平臺才會獲得與保險公司合作的機會。接下來他們會對産品進行分類，根據違約風險的不同設定差異化風險敞口與賠付比例，作為計算保費的主要依據。

　　現階段，保費一般由P2P平臺承擔。曹曉峰告訴記者，“就米缸金融而言，保費由公司支付，因為産品風險程度不同，費用也會不同”。

　　“保險是針對整個項目而言，而不是投資者的每筆交易。保費的費率與項目抵押物、借款人資質等均有關係。”某保險公司人士表示。

　　投了保險的P2P平臺的産品預期收益率也受到了一些“影響”。如某P2P平臺上投保了履約保證保險的6個月期産品的預期年化收益率為8%，而其他平臺沒有投保該險種的同期限産品，預期年化收益率普遍在9%以上，有的甚至超過14%。對此，網際網路金融千人會秘書長易歡歡説，儘管投保後收益率可能沒其他平臺高，但對於投資者來説風險可控。

　　有保險＝沒風險？

　　對投資者而言，有了保險公司的“把關”，一定程度上説明該P2P平臺産品的風險可控，安全性更高。不過，“P2P+保險”的模式仍在摸索階段，可選擇的産品並不多。網貸之家的數據顯示，今年上半年，與保險公司合作的P2P平臺數量為18家，這與P2P平臺總量相比微乎其微。這其中有的平臺雖然公佈與保險公司合作，但還停留在戰略合作層面，有的只是打“擦邊球”，諸如抵押物保險、借款人意外傷害險等。觸及核心層面的履約保證保險，遠未大規模鋪開。

　　履約保證保險某種程度上可以視為保險公司參與P2P平臺的風險管理，然而網貸行業的壞賬率高於商業銀行，目前多數保險公司持謹慎態度。“公司專門成立新的信用風險部門，對P2P平臺進行了數月的盡職調查，才決定與其進行合作。”張宇生説。

　　與華安保險合作的精融匯稱，投保履約保證保險的平臺項目一旦發生逾期，保險公司將先行給予投資者全額本息賠付。但需要注意的是，即使P2P平臺産品有保險保障，保險條款裏面也有相應的免責條款。

　　雖然不少P2P平臺都宣稱與保險公司合作，旗下産品可以“全額賠付”，但一些平臺不願公佈具體的免責條款，有的對一些合作內容描述含糊其辭，投資者可能因此而受到誤導。如有的P2P平臺的産品僅投保了“借款人意外傷害險”，那麼只有借款人遭遇傷殘或死亡，無法繼續還貸時，保險公司才按約定代為償還。

　　總之，投資有風險，投資P2P平臺的産品也是一樣，投資者不能因為其有了保險保障就疏忽大意。