“本來投資一年的銀行理財，現在提前半個月就還款了，近10萬現金拿在手裏，又找不到收益相對高一點的産品，真讓人犯難。”近日，熱衷於購買銀行理財的劉大姐遇到理財提前還款的難題。

　　記者獲悉，近期多家銀行披露理財産品提前終止公告，引起各方廣泛關注。“今年以來，隨著股市的火爆，銀行理財産品資金也繞道進入股市，後來股市大跌，部分産品確實是受影響而提前終止，但銀行理財産品的提前終止潮並非全是股市惹的禍。”金融業內人士分析，這種現象還將持續一段時間。

　　■ 深圳特區報記者 沈勇

　　數十款理財産品提前終止

　　近段時間，記者在多家銀行營業廳及官網上看到，不時有銀行理財産品提前終止，一些受影響的市民表示，此前投資是看中了當時的較高收益，而現在還款後，在售的新産品收益普遍偏低，“手上的錢變成了燙手山芋”。

　　據銀率網不完全統計，2015年以來，有50款非結構性人民幣理財産品提前終止，其中招商銀行、中信銀行、廣發銀行、建設銀行等均有不同數量的理財産品提前終止。

　　從提前終止的産品期限來看，短中長期均有，投資期限最短的産品為33天，最長達942天，其中29款産品的投資期限大於180天。産品提前終止的天數也是從提前1天到525天不等，平均提前116天，其中30款産品提前結束的天數小于60天，11款産品提前結束的天數大於180天。

　　提前終止的産品中，預期收益率最低的為5.2%，最高達7.3%，其中6款産品的預期收益率超6%。“現在大部分銀行在售的理財産品收益都只在4%左右，再找這樣高收益的産品很難了。”市民方先生告訴記者。

　　“這些提前終止的理財産品，到期均實現了預期收益率，但在計算收益時，是以實際投資天數計算。由於投資天數的縮減，實際到賬的收益金額會小于投資者原來的預期。”銀行人士表示。

　　市民“討説法”面臨難題

　　在採訪中，不少市民質疑銀行理財提前終止是否合規。“我們都是計劃好要用錢的週期才買相應期限産品的，提前還款打亂了家庭資金的使用節奏。”

　　記者就此諮詢法律界人士得知：市民“討説法”還挺難。

　　“事實上，銀行理財産品的説明書中都會規定銀行有權提前終止理財産品，收益按照投資者的實際投資天數計息。而95%以上的銀行理財産品，投資者都沒有權利提前終止。僅有少數理財産品，投資者可以提前終止，但也要付出一定費用。”對銀行理財合同書有較多研究的律師表示，一般理財合同都是銀行出具的格式合同，普通投資者難有討價還價的空間。

　　不過銀率網相關專家表示，銀行有權提前終止理財産品，但並不代表提前終止是理財産品經常發生的事。一般提前終止的多是結構性理財産品，這種産品本身附帶提前終止條約，一旦掛鉤標的走勢觸發理財産品説明書中規定的提前終止條件，則産品自動終止。而非結構性理財産品，銀行主動提前終止的並不常見。尤其是今年這種多家銀行集中爆發理財産品提前終止，更是少見。

　　“股市跌跌不休，是造成銀行理財提前終止的一個因素。” 銀率網專家介紹，如建設銀行在其一款理財産品到期公告中，明確寫明該産品是通過信託産品繞道股市，由於股市下跌而提前終止。

　　“但多數理財産品提前終止與股市沒有直接關係。”據銀率網分析師介紹，一些固定收益類理財産品提前終止與股市無關，主要是受到央行連續降準降息，市場資金面不斷寬鬆和基準利率不斷下行的影響，企業的融資成本隨之下行，企業很容易找到更廉價的資金完成債務置換，由於融資企業提前還款導致銀行也不得不提前兌付理財産品收益。

　　提前還款潮或將持續

　　不論何種原因提前終止理財産品，大多數銀行出於安全考慮，保證了投資者的本金和投資期間的收益。“但對於投資者而言，由於提前終止，還是有一定再投資損失的。”業內人士分析，目前銀行理財産品的收益處於下行通道，高收益品種越來越少，之前投資的高收益、長週期理財産品如果提前到期，很難再找到那麼高收益的産品。

　　銀率網分析師認為，這種提前終止潮不會馬上結束，未來還會有非結構性銀行理財産品陸續提前終止。儘管監管已嚴控銀行資金風險，對理財産品的配資業務比例有所調整，但之前銀行理財做配資業務的資金還沒有完全撤離，若股市繼續下跌，可能還會有産品提前終止。同時，央行不斷降準降息，降低社會融資成本，融資方債務置換提前還款引發的理財提前兌付也會繼續出現。

　　業內人士提醒投資者要經常關注理財賬戶、銀行的資訊披露公告以及銀行短信通知等，及時了解投資産品的情況。如遇到提前終止，可及時選擇其他高收益理財産品。若未能及時發現，理財本金和收益到賬後只享受活期利息，對於投資者的損失更大。

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　　“雙降”後 理財高收益難覓

　　深圳特區報訊（記者 沈勇）據第三方研究機構披露，近段時間包括深圳在內的廣東地區發行的人民幣非結構性銀行理財産品總數為272款，平均預期收益率為4.65%，平均投資期限為126天。“新的降準降息政策之後，銀行理財收益將進入新一輪的下降通道。”分析人士這樣認為。

　　銀率網數據庫統計，按投資期限劃分，廣東地區銀行理財産品投資期限在一個月以內的平均預期收益率為4.75%；1至3個月期限的為4.54%；3至6個月期限的平均預期收益率4.72%；6至12個月期限的為4.78%；1年以上的平均預期收益率為5.13%。

　　銀率網分析師認為，9月6日央行降準政策實施，將為市場釋放數千億的流動性，銀行理財産品平均預期收益或將進入新一輪下跌趨勢，投資者可重點選擇中長期高收益産品。另外，部分銀行推出教師節專屬理財産品，收益相對較高，投資者可重點關注。