了解證券市場系統性風險
- 發佈時間：2015-09-02 13:29:55 來源：今晚報 責任編輯：羅伯特
投資者進入市場，可能會遇到諸如系統性風險和非系統性風險，以及交易過程風險。在這裡，先了解系統性風險。
股市被喻為“國民經濟的晴雨錶”。宏觀經濟形勢的好壞、財政政策和貨幣政策調整、匯率波動，以及資金供求關係變動等，都會引起股票市場波動。對於投資者來説，這種風險是無法消除的。投資者無法通過多樣化的投資組合進行證券保值。這就是系統性風險的原因所在，其構成主要包括以下四類：
一是政策風險。政府的經濟政策和管理措施可能會造成證券收益的損失，這在新興股市表現得尤為突出。經濟政策的變化，可以影響到公司利潤、債券收益的變化；證券交易政策的變化，可以直接影響到證券的價格。
二是利率風險。不同的金融工具，存在著不同的風險和收益。在證券交易市場上，證券的交易價格是按市場價格進行，而不是按其票面價值進行交易的。市場價格的變化隨時受市場利率水準的影響。一般來説，市場利率提高時，證券市場價格就會下降，而市場利率下調時，證券市場價格就會上升，這種反向變動的趨勢在債券市場上尤為突出。
三是購買力風險。在現實生活中，每個人都會遇到這樣的問題，由於物價上漲，同樣金額的資金，未必能買到過去同樣的商品。這種物價的變化導致了資金實際購買力的不確定性，稱為購買力風險，或通貨膨脹風險。同樣在證券市場上，由於投資證券的回報是以貨幣形式來支付的，在通貨膨脹時期，貨幣的購買力下降，也就是投資的實際收益下降，將給投資者帶來損失的可能。
四是市場風險。市場風險是證券投資活動中最普遍、最常見的風險，是由證券價格的漲落直接引起的。尤其在新興市場上，造成股市波動的因素更為複雜，價格波動大，市場風險也大。
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