央廣網北京8月31日消息(記者丁華艷)據經濟之聲《天下財經》報道，交通銀行董事長牛錫明週末在一場演講中提到，我國銀行業利潤與風險錯配的新一輪“三五七”效應正在逐漸顯現。所謂“三五七”效應，就是信貸大投放後，三年出現不良、五年風險爆發、七年大量損失。這一觀點，引發了熱議。

　　何為“三五七”效應？

　　據牛錫明介紹，1992年我國銀行信貸大投放，1995年逾期貸款大量增加，1998年形成鉅額損失。新一輪“三五七”效應是：2009年以來信貸大投放，2012年以來我國銀行業又進入風險的暴露期，2015年已經形成大量的損失。

　　對於“三五七”效應的提法，興業銀行首席經濟學家魯政委這樣評價：

　　魯政委:對於牛錫明先生説的這樣一個規律，至於幾年或者幾年之間這個可以再討論，但是對於他説的先大投放，然後出現更多的不良的積累和爆發，這個我個人是完全同意的。

　　這一輪銀行業的風險，歸因于信貸大投放的後遺症

　　魯政委:大投放呢隱含了兩個問題，第一個由於放的速度很快，項目很多，要的很急，所以對這些項目的管理可能並不是每一個都是很到位的。由此就導致第二個問題，這些項目的發起方，無論是地方政府還是企業，他們當時頭腦過熱的情況下大規模的項目投放，也會構成後續過甚的一個基礎，中間的一些項目的引力就無法得到很好的保證，最終釀成不良貸款的持續發生。

　　當然，銀監會的報告認為，上半年全國商業銀行不良貸款率為1.5%，低於國際銀行業3%的水準，風險仍在可控範圍內。

　　不良貸款吞噬銀行的利潤，資産品質“攻堅戰”即將打響

　　不過，從8月27日陸續公佈的商業銀行中報來看，不斷上漲的不良貸款，在吞噬著銀行的利潤。跟前幾年動輒百分之幾十的增長率不同，當前銀行的凈利潤逐漸下降。

　　其中，農業銀行不良貸款率最高，已經達到1.83%；最低的是交通銀行，為1.35%。紛紛逼近年初設置的不良貸款率的控制範圍上限。工商銀行行長易會滿前幾天在發佈會上説：下半年要打一場資産品質攻堅戰。

　　易會滿：總體看呢，信貸資産風險壓力不小，趨勢還比較嚴峻，所以我們下半年全行上下還要打一場資産品質的攻堅戰，來確保資産品質不要出現大的波動。

　　面對銀行業利潤與風險錯配問題，魯政委建議：完善銀行監管政策。

　　魯政委：利潤和風險它存在一個錯配，就是什麼意思呢，就是利潤高增長，我掙錢的時候我的風險並沒有暴露，那我們從監管的角度呢，新的《巴塞爾協議》提到叫逆週期的監管。核心的思想就是在利潤比較好的時候，經濟比較好的時候，我們要提高資本充足率，多提多倍，應對未來可能出現的下行，這點呢因為新《巴塞爾協議》剛剛實行，在我國才剛剛開始。