大幅回撤時純債型基金引關注
- 發佈時間：2015-08-31 07:00:05 來源：南方日報 責任編輯：羅伯特
■基金聚焦
當股市深陷調整股票基金收益大幅回撤之時，被冷落了太長時間的純債型基金憑藉穩穩的收益再度吸引關注。銀河數據顯示，目前全市場的純債基金數量超過200隻，截至8月20日，2015年以來的純債基金整體平均收益率為6.56%。從細分數據來看，純債基金中的定期開放類産品表現更為亮眼，Wind數據顯示，截至8月21日，鵬華豐泰、鵬華豐融及鵬華豐實A、B自成立以來年化回報率均突破10%，三隻基金業績在同類産品中排名居前。鵬華豐實和鵬華豐泰將分別在9月10日和9月24日迎來第三次開放申購期，屆時投資者可通過各大銀行渠道購買兩隻基金。
據銀河證券數據統計，截至8月21日，今年以來債券基金的平均凈值增長率為6.88%，封閉式債券基金的平均凈值增長率為8.38%，而鵬華豐泰、鵬華豐融和鵬華豐實A、B的平均凈值增長率實現8.70%，高於市場平均水準。而從年化收益來看，三隻基金自成立以來的年化收益率分別達到12.80%、10.17%、11.17%和10.74%。
與普通純債基金不同，三隻基金取得出色的業績，與其獨有的運作方式密切相關，鵬華豐泰、鵬華豐融和鵬華豐實A、B採取在封閉期內封閉運作，封閉期與封閉期之間定期開放的運作方式，從而保證基金規模穩定性。
近年來，定期開放債券基金作為一種期限特徵和風險收益特徵非常明確的産品，越來越受到低風險投資者的認同。從收益方面考慮，定期開放債基在封閉期內，不受日常申贖的制約，可降低流動性管理壓力，有利於基金經理優化基金投資組合的杠桿和久期，加大低流動性、高收益産品的配置，增強基金收益的確定性，從而提高産品收益率。理財專家認為，定期開放債基在一定程度上改善了流動性特點，更有利於投資者管理自有資金，值得持續關注。
對於三季度，鵬華豐泰與鵬華豐實A、B定期開放債券基金經理戴剛在二季報中表示，在經濟增長平穩之前，預計貨幣政策和財政政策都將維持較為寬鬆的局面。目前債券市場風險不大，仍有較好的配置價值，尤其是中短期的信用品種。因此，在債券資産的配置上，仍將以中短期品種為主，維持組合的基本穩定，並保持適度的杠桿水準。可瑩
