震蕩分化 休養生息
- 發佈時間：2015-07-23 09:29:24 來源：廈門日報 責任編輯：羅伯特
本報訊 申萬宏源“金融+”十三五規劃主題策略暨上市公司交流會22日在上海舉行，申萬宏源證券認為，A股下半年核心區間3200—4600點，8—9月將迎蜜月期。
8—9月有望迎來蜜月期
申萬宏源稱，A股市場需要“重建”，2015下半年的主旋律是“震蕩分化，休養生息”。
申萬宏源認為，表面上，當前A股市場的矛盾體現在:(1)“恒星”網際網路下山的時候，新的龍頭板塊尚不明確；(2)救市籌碼如何退出仍有較大不確定性；(3)兩融和股權質押風險並未完全消除。化解這些矛盾需要A股市場在資金供需、市場信心和估值體系上進行“重建”。因此，“震蕩分化，休養生息”是2015下半年市場的必然選擇。
申萬宏源稱，上證綜指“上有頂，下有底”，核心波動區間在3200點—4600點之間。基於中報預告調整後的2015年業績增速和歷史平均估值水準測算的“能買下手”的點位是3300，這同時也是兩融和股權質押的風險底線，構成“三重底”。而8—9月是重要事件集中的時間窗口，屆時A股市場有望迎來階段性蜜月期。
看好高景氣行業
“結構分化成為主基調，選股需要更加審慎。網際網路仍然是恒星，但是需要逐步兌現投資故事，或者累積新的標的(次新股和回歸的中概股)，需要應用SWS網際網路評估模型研修相關公司商業模式和基本面。已成為實質性大市值行業的軍工主題投資色彩太濃，只能階段性扛起大旗，其他高景氣行業包括新能源汽車、醫療服務、機器人、90後消費、消費電子、航空、農業等，其中新能源汽車和消費電子的性價比略高；主題方面，國企改革股價跌下來員工持股等推進會更快，十三五規劃仍是下半年的主線；個股精選角度包括中報高增長、高送轉、再融資和員工持股計劃訴求等。”申萬宏源稱。
