朋友聚會，不談談網際網路金融，就好像是來自外太空一樣。網際網路金融不但滲透到普通投資者的日常生活中，一些融資租賃、典當等“正統”企業，也通過P2P（個體網路借貸）等網際網路金融平臺，將租金收益權等轉讓給普通投資者，提高了資金週轉率。

　　根據“零壹融資租賃研究中心”的數據，2013年僅有1家P2P平臺上線融資租賃P2P産品，截至2015年6月底，上線融資租賃産品的P2P平臺已增加至21家。2015年6月，P2P平臺上的融資租賃産品，單月成交額就超過45億元，環比增長七成。

　　同時，一些主推融資租賃P2P産品的平臺受到了質疑，主要集中在是否存在利用P2P平臺給關聯公司融資，融資租賃項目是否真實，承租人是否真實等疑問。

　　7月18日，《關於促進網際網路金融健康發展的指導意見》出臺，中國人民銀行等十個部門共同為網際網路金融的發展出臺了一個“健康指南”。其中，P2P平臺性質等一系列關鍵問題得以明確。《意見》要求，P2P要堅持平臺功能，為投資方和融資方提供資訊交互、撮合、資信評估等仲介服務。也就是説，P2P平臺要明確資訊仲介性質，主要為借貸雙方的直接借貸提供資訊服務，而不是一種資金買賣關係。

　　但記者看到一些融資租賃P2P産品，是以理財産品的形式出現，收益率被放在首要位置，承租人等關鍵資訊卻被隱藏了起來。《意見》還要求，從業機構應當選擇符合條件的銀行業金融機構作為資金存管機構，對客戶資金進行管理和監督，實現客戶資金與從業機構自身資金分賬管理。

　　此前，一些平臺沒有銀行存管、託管，甚至也沒有經過認證的第三方機構託管，只是通過第三方支付，投資者的資金到了平臺手中，而不是直接給到承租人或融資租賃公司。

　　銀監會曾對P2P涉嫌非法集資做出了三種情況説明。第一種是資金池，一些P2P平臺將借款需求設計成理財産品出售給放貸人。第二種是一些P2P平臺的經營者沒有盡到借款人身份真實性的核查義務，未能及時發現甚至默許借款人在平臺上，以多個虛假借款人的名義發佈大量虛假借款的資訊，向不特定的人群募集資金。第三種是個別P2P平臺發佈虛假的高利借款標的募集資金，採取借新還舊的“龐氏騙局”模式，短期募集大量資金。

　　銀監會的上述表態，給出了兩個提示，判斷融資租賃P2P産品是否存在非法集資的可能：一是産品是否設計成理財産品，二是借款人（承租人或融資租賃公司）身份是否靠譜。讀者通過兩個信號可以清楚判斷出，哪些産品在打著融資租賃旗號，可能行非法集資之實。

　　此外，融資租賃産品整個項目週期比較長，尤其是直租，普遍在3~5年之間。售後回租項目週期可能較短，在一年左右，但承租人提供的收益率較低，基本就是央行同期貸款利率水準（目前為4.85%）。投資者需要關注的是，P2P平臺的融資租賃産品與租賃公司真實需求，可能存在資金錯配問題。如果P2P平臺介紹的産品只有幾個月，還是售後回租模式，卻能提供15%的收益率，那投資者就要當心了。

　　融資租賃直接服務於實體經濟，在促進裝備製造業發展、中小企業融資、企業技術升級改造、設備進出口、商品流通等方面具有重要的作用，是推動産融結合、發展實體經濟的重要手段。

　　網際網路金融與融資租賃的結合，將有力推動實體經濟的發展。在這個過程中，業界需要的是一種在法規、制度框架內的良性增長，而不是罔顧一切的野蠻成長。面對網際網路金融這個新業態，新華社的評論是“對網際網路金融風險明確規範、適度監管、劃清底線是非常有必要的”。

　　商務部發佈的《融資租賃企業監督管理辦法》第十條規定，“融資租賃企業開展融資租賃業務應當以權屬清晰、真實存在且能夠産生收益權的租賃物為載體”，“嚴禁融資租賃企業借融資租賃的名義開展非法集資活動”。

　　商務部曾多次下發文件，要求各地排查典當、拍賣、融資租賃企業非法集資、吸收或變相吸收公眾存款等違法違規行為。最近一次下發的文件就提到，投資典當、拍賣、融資租賃企業，同時還投資擔保公司、小額貸款公司等其他企業的典當、拍賣、融資租賃企業股東，要列為重點排查對象。

　　融資租賃不是個筐，不能什麼都往裏裝。