期指“交割日魔咒”威力到底如何
- 發佈時間：2015-07-16 06:37:25 來源：今日早報 責任編輯：羅伯特
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期指“交割日魔咒”威力到底如何
最近這一段時間以來，7月17日期指交割日成為大家擔心的一個時點，有股民表示要在這之前走人，眾多市場人士在分析A股短期走勢時也將其視為一個重要的依據。到底大家的擔心從何而來？“交割日魔咒”的殺傷力如何？股民要不要提前離場？
所謂“交割日魔咒”，説是魔咒，並不恰當，稱為“到期日效應”更妥，指的是在股指期貨最後交易日（即交割日）當天，由於股指期貨合約是以股票指數為參照，這樣在最後臨交割時，股票指數對股指期貨就幾乎是起到決定性的作用。因此會有大資金進入現貨市場，導致股指大幅震蕩，從而形成“交割日效應”。
那麼，到期日效應的殺傷力又有多大？據粗略統計，2014年交割日當日上證指數的表現，上漲的佔48%，下跌的佔52%。而從今年5次期指交易日的表現來看，由於上半年行情持續上漲，滬指當日基本小幅上漲，震幅也不大。
從統計可以看出，如果股市處於連續上漲或下跌，那麼交割日走勢基本會隨波逐流。再追溯前幾年的走勢來看，如果交割日那天股市中處於調整階段，那麼大盤的走勢的確會受到影響。
那麼，這次恰逢市場“大病初愈”，信心尚未完全恢復，本週五期指交割日的影響會有多大呢？混沌天成的期貨研究員李雪峰表示，正常交割日都不會太激烈，激烈的一般都是週四、交割日前一天，但從昨天開始股指已經開始調整了，顯示提前消化近期的拋壓盤以及幾百家股票復牌帶來的流動性趨緊。預計本週交割日波動幅度可能不會有漲跌停那麼大，趨向於平穩。
至於股民要不要提前出局避險？當然應該從市場的多方面原因來分析，並不能因為期指交割日來了就想著出局。同信證券高級投顧潘俊認為，從期指IC500表現來看，貼水在擴大，表明多空對後市的分歧比較大。昨天盤面上，整體呈現低開低走的格局，題材股再度全線殺跌，4000點的關口在本週兩次盤中突破，均得而復失，表明整數關口壓力猶存，還需整理來消化。綜合判斷，短期內調整壓力不容小覷，短線支撐建議關注3830點-3800點區域的支援，即5日以及10日均線的支撐區間。如果跌破這一區間則可能形成二次探底。 據證券時報
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