當前很多人在談網際網路金融，這在國內是非常“熱”的話題。專家表示，其中一個重要原因，實際上是因為我國金融市場是一個二元化的金融市場，也就是大企業和大銀行之間有非常暢通的貸款渠道和金融服務的渠道，而小企業由於沒有抵押品、沒有很好的財務報表，非常難從正規的金融體系裏得到貸款、金融服務。這就需要另外一個層面的金融服務提供方，而這個提供方恰好就是網際網路金融。可以看到網際網路金融有非常多的發展趨勢，而其中一個非常重要的突破口就是草根投資者和小微企業，所以網際網路金融目前對於中國的金融市場來説是一個非常好、非常重要的補充。

　　清華大學社科院經濟所教授湯珂表示，幾乎所有在中國誕生的網際網路金融産品都是創新。為什麼呢？因為中國有非常獨特的金融服務環境。也就是説在我們國家徵信體系並不發達，在這樣的環境下需要很多非常有創意的産品，繼續服務於小微企業和普惠金融。

　　如今網際網路金融的消費者中，往往是草根消費者居多，這主要是由於網際網路的一個功效便是降低成本。最初的網際網路金融要在草根消費者中誕生，草根消費者沒有足夠多的金融産品，也不願意花時間討論金融産品，同時也不知道自己能承擔多少風險，沒有辦法去判斷某些金融産品的風險到底有多大。很多的草根投資者有一個共同特徵：非理性。看待一些問題時，包括對待股市也一樣，很多人看到大家掙錢了也去買，這是非理性的，這些人很容易被誤導。

　　正是由於金融産品的特徵和網路消費者的特徵，網際網路金融平臺（以下簡稱平臺）的一個重要屬性或重要的功能是社會服務功能。即你所提供的産品，你所帶來的服務一定要有社會服務功能。也即是説你盡可能地不要賣出傷害中小投資者的産品，你賣出的産品要能夠保護中小投資者。這樣的平臺社會服務功能非常重要。

　　湯珂表示，平臺要避免銷售複雜的産品。因為金融市場上的複雜産品很難讓人了解其風險，更不要説風險和收益的匹配關係。複雜金融的衍生産品不適合在網際網路平臺上進行銷售，包括有複雜眾籌規則的産品，這些都需要網際網路平臺有行業的自律性。當然，光憑自律遠遠不夠，必須要有對平臺的監管。

　　談及對平臺的監管，湯珂認為平臺具有這麼多的職責，不是想像中簡單的信用仲介的功能。我們説對於平臺的監管，應該是像機構類的監管，或者説是一個類機構的監管，而不是類功能的監管，因為平臺像很多機構一樣已經産生了非常多的服務功能。

　　在網際網路時代，監管是一個人人參與的監管，包括眾籌與眾管。網際網路産品和平臺的監管包括幾個層面，第一個當然是老百姓自己，第二個是平臺要監管，第三個是協會，協會對於這些産品和平臺進行自律監管以及投資者教育。

　　本版撰稿/本報記者沈娟