減少IPO抽血 證金公司增肥千億元維穩

　　2日發出十道護市金牌令未能阻止A股下滑，繼週四失守半年線後，昨天滬指再度殺跌，雖然盤中股指一度翻紅，但最終收盤大跌5.77%，失守3700點，報3686.92點，盤中最低曾下探至3629.56點。

　　昨日盤後，各種利好消息繼續出臺。首先，中國證監會再度出臺重磅維穩，其中包括相應減少新股發行家數、籌資金額，證金公司大幅增資擴股到1000億元。其次，中金所宣佈暫停19個賬戶開期指空倉，對部分期貨合約差異化收取交易費用；龍頭券商下調兩融保證金比例，有券商甚至宣佈暫停融券。央行則續作2500億MLF釋放流動性。

　　而上市公司也展開自救，昨日高達500家上市公司停牌避險，産業資本增持潮開始涌現。大部分市場人士認為，近期暴跌行情已達各方底線，投資者不必過度恐慌，但必須等市場人氣恢復，方能抄底。建議投資者高拋低吸降低持倉成本。

　　專題文/表 廣州日報記者楊欣（署名除外）

　　本週行情回顧

　　週一大盤延續上周下跌走勢大幅下挫，下探至半年線後受到支撐有所上翹，收盤險守4000點；

　　週二上演報復性反彈，午後快速拉升一舉收復4200點關口；

　　週三快速變臉再度瘋狂殺跌；

　　週四週五頹勢不改，失守重要的半年線關口。

　　滬指昨天延續頹勢，早盤一路震蕩下挫連破3800點、3700點關口再創本輪調整新低，午後在權重、題材股的集體拉升帶動下快速上行並一度翻紅，但在觸及半年線後遇阻再次快速跳水，收盤失守3700點；兩市量能合計約1.15萬億元，較前幾個交易日有所縮量；資金凈流出1069億元。

　　恐慌性拋盤減少

　　從周K線來看，本週跌幅累計達12.07%；A股本輪下跌短期力度可謂是歷史罕見，無論是2007年牛市時“530”式的大跌，還是2008年熊市時深幅調整，其短期力度都遠不及本次。滬指短短19個交易日跌幅達28%，深成指與創業板指跌幅更大。

　　但在經歷了連續下跌後，市場自身顯露出正在醞釀轉好的跡象。其中，近四個交易日來，指數雖然接連下跌，但每日兩市成交額卻逐日下滑，縮量跡象明顯，量價背離顯示反彈可期；其次，相比前期，昨天跌停股數量有所減少，折射出恐慌性拋盤力量正在減弱，行情繼續暴力向下空間不大。面對股市連跌，監管層不斷釋放利好穩定市場預期，一些上市公司也開始想辦法自救。

　　技術派人士認為，昨天各大指數收的都是低開倒垂頭線，深綜指是倒垂頭陰線，創業板是倒垂頭陽線，這種K線是比較強烈的止跌信號。而且深綜指基本上每次殺跌都是兩三根長陰，之後均收陽線反彈，短期深綜指又是3連陰下跌，那麼下周初應該輪到多方發力了。

　　從基本面上分析，大部分市場人士認為，近期暴跌行情已經到達市場各方底線，在政策救市措施逐步發酵以及各方力量積極反擊下，市場黑暗即將過去，現階段信心比黃金更重要，投資者不必過度恐慌。

　　耐心等待入場信號

　　不過，目前大盤仍然在底部醞釀階段，投資者若輕易抄底很容易再度被套。必須等市場跌停個股大幅減少，漲停個股增加，市場人氣恢復，方能抄底。建議投資者利用近期波動，高拋低吸降低持倉成本。中航證券認為，隨著救市政策的不斷深入，空方力量也一定會不斷減弱，但是人氣的聚集也需要新的標桿式個股的出現，目前投資者還需要再耐心一些。

　　證監會：

　　專項行動第五批案件 涉10起信披違規

　　證監會新聞發言人張曉軍昨日在證監會例行發佈會上表示，第五批證監法網案件涉及了10起資訊披露的違法違規案件。

　　他指出，真實準確完整的資訊披露是投資者進行價值投資的基礎，是維護投資者對資本市場信心的根本保障。證監會嚴厲打擊違反資訊披露的違法違規行為。

　　證監會昨日還通報了6起案件違法事實。張曉軍稱，證監會已依法將這些案件移送司法機關。

　　張曉軍還表示，證監會將會同公安機關嚴打造謠傳謠行為，目前已集中部署了三起涉及媒體、個人等編造股民炒股虧損後跳樓等虛假資訊的案件。

　　張曉軍表示，近期市場波動較大，一些不法分子編造傳言擾亂市場，甚至成為做空工具，通過造謠傳謠影響市場獲取不法利益，下一步證監會將嚴密跟蹤網路輿情，使謠言亂市者付出沉重代價。

　　10起資訊披露的違法違規案件主要涉及的內容

　　未達到發行條件虛構業績；偽造銀行單據粉飾上市公司業績；並購重組中虛構上市公司本身和標的企業的經營業績；不按規定及時披露或者選擇性資訊披露導致股價異常波動。

　　證監會昨日通報的6起違法案件

　　將有關機構和個人移送司法機關。一是編造東莞證券針對5000位VIP的預警資訊，包括調倉、減倉等內容。二是編造暴風科技圖謀收購迅雷科技的虛假資訊案。三是編造傳播湖南發展收購財富證券虛假資訊案。四是編造劍南春借殼金宇車城資訊案。五是利用遠觀今談進行資訊諮詢服務案。六是創富錦囊投資提供有償薦股服務案。

　　利好

　　1 將相應減少IPO發行家數

　　針對有市場人士提出應當暫停IPO救市的觀點，證監會新聞發言人張曉軍昨日回應稱，通過IPO募集資本金是資本市場的基本功能，考慮到近期市場情況，證監會將相應減少新股發行家數、籌資金額。7月上旬已安排10家企業IPO，籌資金額也會較6月減少。

　　證監會對IPO規模的減少之舉，一定程度上有利於市場信心的重新建立。“相比明確表示IPO暫停，減小規模的舉措有點欠缺救市力度。不過，有可能7月上旬發行十家之後就暫緩，這樣至少能給大盤喘息的時間。”一名市場人士説道。

　　證監會還稱，主機板發行審核委員會第147次發行審核委員會工作會議因故取消。此次會議原定審核的發行人是太平洋證券配股。

　　張曉軍還表示，證監會將多舉措引導長期資金入市，在引入境內長期資金方面，除基本養老保險基金投資管理辦法近期已公開徵求意見，機關事業單位職業年金辦法也已下發，證監會正會同相關部門積極完善QFII、RQFII、QDII制度，QFII額度將從800億美元增加到1500億美元。

　　2 證金公司增資擴股用於維護股市

　　證監會還決定讓證金公司大幅增資擴股，由現有股東進行增資，由現有240億元增資到1000億元，增資擴股後，證金公司還將多渠道籌集資金，用於擴大業務規模，維護資本市場穩定。

　　3 救市行動逐步升級

　　2日晚，證監會決定稽查操縱，嚴查惡意做空；央行強調要牢牢守住不發生系統性金融風險底線。這些表明政府救市態度鮮明。

　　同時，中金所宣佈暫停19個賬戶開期指空倉，對部分期貨合約差異化收取交易費用；中央匯金出手護盤申購藍籌ETF；龍頭券商下調兩融保證金比例；500家上市公司停牌避險；産業資本增持潮開始涌現等等。

　　有市場人士認為，從監管層，到國家隊資金、再到券商及上市公司等全方位的立體式救市護盤動作正在展開，且是發生在牛市過程中，而股指卻與之持續背離，極為少見。而指數走勢與政策意志背離的現象越發強烈，或表明空頭已走得太遠，預示這種猛烈的調整模式將迎來轉變。

　　4 上市公司股東增持

　　一些上市公司股東、高管已開始以增持的形式向投資者展示信心。數據顯示，從6月15日到7月2日，共有117家上市公司公告稱，重要股東增持公司股票，增持金額52.49億元。而6月1日到14日，公告重要股東增持的公司只有61家，涉及金額11.8億元。

　　在近期公告增持的公司中，共有14家公司的增持金額超億元，其中南玻A的股東增持金額最高，為11.85億元。

　　中信證券某市場人士認為，“自救也好，看好公司前景也罷，甚至是高位套現低位回補也好，都説明現在很多公司股價已經跌到合理價位，得到産業資本認可。市場不缺資金，大機構都出手了，普通投資者沒必要在底部斬倉。”

　　5 央行續作2500億MLF釋放流動性

　　廣州日報訊 （記者李婧暄）據央行官方微網志，7月3日，14家金融機構中期借貸便利3845億元到期，其中11家金融機構提出了續作申請，人民銀行滿足了這些金融機構的流動性需求，當日開展中期借貸便利操作2500億元，期限6個月，利率3.35%，以保持銀行體系流動性合理充裕，同時繼續引導金融機構加大對國民經濟重點領域和薄弱環節的支援力度。

　　6 國泰君安暫停融券 兩融合約展期

　　昨日券商龍頭國泰君安連續發佈公告稱，為防範融券賣出交易對股票價格的衝擊，決定暫停公司融券券源供給，並對融券客戶異常交易行為進行嚴格監控。國泰君安還宣佈，自7月6日起開始受理接受客戶融資融券合約展期申請。對所有可充抵保證金股票折算率上調5%，對於7月1日已上調的業績較為優異的藍籌股在此基礎上再上調折算率5%，此次共上調2257隻股票的折算率。另外，該公司所有標的證券保證金比例對應下調5%~10%。

　　機構釋放的利好：

　　1.廣州證券行業商會倡議

　　2.國信證券保證金比例下調

　　3.長江證券手裏融資合約展期

　　4.廣州證券2日當日不強制平倉

　　5.中信證券融資保證金調至0.6

　　6.華夏中歐等公募依然看好後市

　　7.13位私募大佬首次發佈倡議書

　　8.國泰君安推兩融重磅利好

　　9.險資主動凈申購抄底藍籌

　　管理層釋放的利好：

　　1.央媽雙降

　　2.證金髮聲維穩

　　3.養老金投資辦法徵求意見

　　4.匯金100億申購四大藍籌ETF

　　5.中證協宣佈券商可向符合條件第三方提供介面

　　6.基金業協會倡議

　　7.中金所稱期指做空傳聞不實

　　8.證監會兩融管理新規出臺

　　9.交易所降低費用

　　10.證監會嚴查操縱

　　11.政府高層喊穩

　　12.官媒點名摩根士丹利惡意做空

　　13.證金公司增資擴股

　　14.打擊信披違規

　　15.減少新股發行

　　16.引導長期資金入市