鋼鐵股要從行業築底獲益仍需等待

　　“都説房産政策利好、樓市成交上升，我們早在2月就開始多進了鋼鐵建材，但盼星星盼月亮等到了6月中，沒見好轉不説，建材鋼價還一直在下跌。我賠了也有幾十萬元了，不甩賣不行了。” 廣州南沙、浙江籍的鋼貿商曾先生如是向廣州日報記者抱怨。

　　廣州日報記者井楠、潘彧

　　進入6月，量價齊升成就了內地“樓市”回暖的事實，房産企業拿地熱情高漲。隨著樓市政策的放鬆，中原地産研究部統計數據顯示，拿地總額達到了183.53億元。中原地産首席分析師張大偉預計，6月整體20大標桿房企拿地將突破250億元，這將是今年2月後的又一高點。

　　後市會有更多的項目開工

　　保利、萬科、華潤、碧桂園、恒大、融創、綠地、萬達等大型房企都在土地市場有所斬獲。而一、二線城市土地市場則更為火爆，6月僅僅半個月，一線城市已經成交9宗住宅土地，合計成交額達到了206億元，僅次於1月全月成交額，而平均樓面價也達到了17546元/平方米的年內最高紀錄。二線城市也明顯升溫，平均住宅樓面價達到了3717元/平方米，溢價率突破24%，而住宅類土地出讓金也達到了377.7億元。

　　對於鋼鐵行業來説，這意味著後市會有更多的項目開工、需要更多的建築材料。

　　卓創資訊分析師認為：現有的樓市銷售盛況，是建立在消化前期庫存的基礎上的，相當一部分在售樓盤都是前期積壓的産品，而非現造現賣的樓房，有鋻於此，其對於鋼鐵建材行業並沒有産生迅速的促進作用。

　　鋼貿商囤建材賠了錢

　　“反正沒有客戶找我大買建材鋼。建材鋼也不是特種鋼，目前還在走下坡路，我們從5月中旬開始就甩賣了，哪敢再多囤。”廣州黃埔港的資深鋼貿商李先生告訴廣州日報記者。2~3月，他與一些同行一度看好鋼價反彈，囤積了包括鋼筋、鋼管和型鋼在內的大量建材鋼鐵，結果不但沒有賺到錢，而且還賠了部分錢，幸虧同期囤積的特種鋼賣得比較好，拉平了進貨成本。

　　寶鋼廣東分公司高管劉生認為：5月之後，鋼價弱市下行加劇，很多中型普通鋼鐵企業的“主動降價”現象尤其嚴重，市場悲觀情緒瀰漫，導致南方鋼貿企業開始“甩賣”前期存貨，形成了一定程度的“惡性迴圈”。目前，全國鋼柸産品的成本倒挂已經高達208元/噸，即使是大型企業，也有100元/噸的虧損。而6~8月為建材類鋼鐵企業的傳統需求淡季，短期下跌的風險仍大。

　　房産回暖助鋼價築底

　　綜上所述，樓市回暖並沒有帶給鋼鐵市場立竿見影的促進，短期利好作用相對有限。廣州南沙的鋼貿商曾先生則認為：6~7月是建材鋼淡季，天氣炎熱、暴雨連連、農民工返鄉數量大，預計工地開工的數量有限；而樓市依然處在消化庫存的過程中，其建材方面的需求增長會比較慢，仍無法帶給鋼鐵市場有利的促進。

　　轉機應在8月。隨著秋季的到來，工地開工數增加，樓市“金九銀十”臨近，鋼貿商的進貨熱情也會有所增加，鋼鐵行業的階段性“春天”才有可能到來，或能成功築底。當然，如果遇到厄爾尼諾現象持續影響、全球大宗商品市場反彈，則鋼鐵價格會較目前的低位出現較大幅度的反彈。鋼價目前雖然跌破了“白菜價”、不斷刷新數月數年新低，但在産能過剩、資金面偏緊的背景下，依然難以確定底部。

　　上市公司影響

　　7月後股價或受益於行業築底

　　鋼材價格的高低，與鋼鐵行業上市公司的後期業績息息相關。2~4月時間裏，鋼價一度振蕩上行，帶給了部分企業立竿見影的業績提升；而截至目前，特鋼類産品的市場銷售依然旺盛，以中原特鋼、撫順特鋼為首的特鋼企業，半年報到年報的業績有望明顯向好。

　　廣州日報記者了解到：目前市場上，建材類産銷為主的鋼鐵公司多數是國有背景大型企業，寶鋼、武鋼的建材鋼鐵生産數量最多，而首鋼、河北鋼鐵的建材鋼鐵佔比較大（超過了40%）。對比特鋼産品，建材鋼鐵目前的價格仍處在下行通道，按照上文預期，築底也要到8月，則相對於2013~2014年，2015年的半年報到年報，以上企業的年報業績很難有大幅提升，甚至會出現一定幅度的下行。出現轉機，要等到2016年上半年，相對於2015年的較低值，2016年上半年的業績可能會出現明顯提升。

　　中投證券分析人士認為，按照股市提前半年反映經濟走向、行業興衰的規律來看，鋼鐵股要想從鋼鐵行業築底中獲益，也應在今年7月之後；是否能夠大幅上漲，仍與大盤走勢密切相關。只要牛市不變，“國企改革”預期、兼併重組前景與股價方面的優勢，都能使鋼鐵股獲得比多數板塊個股更多的向上機會。