苦等多年的大額存單，昨日終於上市。不過，30萬元起的高門檻，並未能換回高收益。昨日，工農中建交五大行以及招行、興業、浦發、中信4家股份行同時發佈大額存單産品。對於個人最關注的收益問題，首批大額存單並無驚喜，基本都在同期限定存基準利率的1.4倍，相比這9家銀行的普通定存，30萬元的門檻僅換取了利率多上浮10%左右的收益。儘管央行規定，大額存單可以轉讓、提前支取和贖回，但昨日9家銀行的大額存單産品全部不可轉讓，而提前支取除農行外，全部按活期計息。無論從收益還是流動性上，對個每人平均無明顯吸引力。

　　利率、流動性均無爆點

　　“大額存單對我沒有什麼吸引力。”昨日，在農行廣州五羊新城支行，一位客戶對記者説道，“我早已經不做存款了，現在都是去做理財或者股市，流動資金一般存放在餘額寶裏。”

　　6月2日，央行發佈了《大額存單管理暫行辦法》。昨日，工農中建交五大行以及招行、興業、浦發、中信4家股份行共9家銀行，同時向市場上發行了大額存單。與普通定存相比，個人投資人認購大額存單起點金額不低於30萬元，機構投資人認購大額存單起點金額不低於1000萬元。

　　對於個人而言，30萬元的門檻能換回來多少收益呢？可以説，首批大額存單無論利率還是流動性，均無爆點。

　　從昨日9家銀行發行的大額存單産品來看，利率基本上都保持在定存基準利率的1.4倍。招行發行的3個月、6個月大額存單利率分別為2.6%和2.9%，是同期限定期存款央行基準利率的1.4倍。中信銀行發行的3款産品，利率也都較基準利率上浮40%。在9家銀行中，工行則獨樹一幟。工行官網資訊顯示，該行大額存單首期産品為6個月和1年期兩款，利率分別為2.87%和3.06%。其中，1年期大額存單利率為同期限定存利率的1.36倍，低於其他銀行1.4倍。

　　目前首期9家大額存單發行銀行，其定存利率基本不超過同期限基準利率的1.3倍，也就是説，30萬元的門檻，對於個人而言僅僅換取了利率多上浮10%左右的收益。至於此前大額存單標榜的流動性，首期品種齊刷刷不能轉讓。

　　至於提前支取，9家銀行的首發品種中，除農行按照存滿期限相應的定期存款計息外，其他全部按活期計息。比如你買了12個月期的大額存單，但是到3個月的時候急需資金提前支取，則可以按照農行3個月期定存的掛牌利率2.405%(上浮30%)計息，如果持有9個月的時候提前支取，前6個月按照6個月期定存的掛牌利率2.665%計息，剩餘3個月按照7天通知存款的利率計息。

　　對公客戶吸引力較大

　　此前，央行規定，大額存單可以轉讓、提前支取和贖回。大額存單轉讓可以通過第三方平臺開展，轉讓範圍限于非金融機構投資人及人民銀行認可的其他機構。此次首批品種齊刷刷不能轉讓，無疑大大損傷了大額存單的流動性。“大額存單的功能基本覆蓋了定期存款的功能，而且收益率和流動性更好，會對定期存款産生一定的替代。不過，替代應該也不會太大，畢竟大額存單的企業投資門檻要1000萬，個人投資者門檻要30萬。”一家股份行廣州某支行行長對記者説道，“我覺得大額存單對對公客戶吸引力會更大一些。按照企業財務要求，公司營運資金不能投不保本保息的産品。現在，有了大額存單，公司比存定期要好一些。”

　　“在個人客戶中，高凈值客戶也會把大額存單作為資産配置的一個産品，但是配置比例肯定不會很高。對於普通客戶，大額存單投資門檻要30萬，而且收益率也不高，還不如餘額寶。”上述行長如此説道。

　　華泰證券銀行業分析師林博程對記者表示，大額存單的推出，對於定期存款和保本保息理財産品會産生一定的替代作用。保本保息理財産品收益率與大額存單相差不大，但是保本保息理財産品幾乎都是完全封閉的，流動性比大額存單差很多。

　　對銀行負債成本影響不大

　　至於大額存單對銀行的影響，平安證券發佈報告認為，大額存單市場化定價加劇銀行間存款競爭，推動銀行負債成本和整體利率中樞上移，但這一過程將是溫和且長期的。另外，大額存單眼過來有助於穩定存款回流表內，對於適當降低理財成本也會有幫助。

　　招商證券也認同大額存單對銀行的負面影響較小。招商證券認為，一方面存款利率已基本市場化，目前存款利率上浮空間已擴大至1.5倍，而銀行實際上浮最高1.4倍，對銀行負債端的負面影響已基本完成，短期可能會導致商業銀行存款成本輕微上升，加劇行業競爭，但市場預期也較為充分，另一方面大額存單發行量取決於銀行。取消存貸比監管已上報國務院，預計最快明年執行，但在實體經濟較為萎靡的背景下，銀行匹配的高收益貸款渠道十分有限，銀行主動追求高成本負債的動力不足。南都記者楊森