銀行理財何時私人訂制
- 發佈時間：2015-06-12 06:06:31 來源：經濟日報 責任編輯：羅伯特
銀行理財市場快速發展背後，也存在一些問題待解。相比熱火朝天的A股，銀行理財市場缺乏能與之競爭的高收益産品，且隨著利率市場化進入收尾階段，低風險低收益的産品可能受到極大衝擊，同時，資産端的變化也極大影響了銀行理財市場。流動性寬鬆的背景下，可投資資産的收益率持續下降，倒逼理財産品收益率下滑，而部分“優質資産”的風險則開始暴露。
單一的固定收益特色的銀行理財産品已不足以應對市場變化。筆者認為，銀行理財市場的下一站是財富管理。
財富管理與一般理財業務最大的不同在於，一般理財業務是以産品為中心，而財富管理業務則以客戶為核心，目的是為投資者設計一套適合自身的財務規劃，提供服務的主體更多，不僅限于銀行。比如，近日，浦發銀行總行對外推出“財智組合”業務。“財智組合”以該行銀行理財産品和該行代理銷售的基金證券産品為主，根據不同客戶的需求與特點，為其設計相匹配的産品組合。該産品最“激進”的一類中，權益類資産投資佔比高達80%，風險程度較高，與之對應的則是高收益性。此項投資服務彌補了銀行“高風險—高收益”類産品的缺失。“財智組合”成功之處在於浦發銀行將其定位為一種服務而不是單一産品，其“因人而異”的個性化、差異化服務是當前理財市場所欠缺的，也是投資者的需求所在。不過，作為新興的服務，“財智組合”也存在一些缺陷，主要是所能提供的組合類型還較少，並不能完全提供“因人而異”的服務。
財富管理並非一般理財産品銷售的升級，更多是一種以客戶為核心的綜合性服務，要求理財機構能夠更多樣化地滿足客戶需求，因此銀行在做財富管理的時候將會更多與其他業務形成交叉、互補與嵌套。近期，民生銀行武漢分行在全省下轄的300多家社區網點大力推廣二手房交易配套服務。即對交易過程中的監管資金進行凍結，保障交易雙方資金安全的同時，從中獲得沉澱資金，用於進行資産配置。但考慮到凍結資金時限的不確定性，銀行可能會更多的考慮將該資金投放于更加開放靈活的基金類産品。資金規模與時限的不確定性考驗著民生銀行的動態流動性管理能力，其需要根據不同的情況及時調整管理目標。分析民生銀行的這項業務，仍有許多困難需要克服，比如，銀行相對於傳統二手房仲介缺乏相關程式運作的經驗等。
雖然一般理財業務向財富管理轉型是必然趨勢，但這個過程並非一蹴而就。“剛性兌付”的觀念以及銀行業的保守形象並沒有完全打破，因此在向財富管理邁進的過程中，風險控制與資訊披露的重要性也不容忽視。
魏驥遙
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