場外配資監管早已展開 部分券商已經重啟自查
- 發佈時間：2015-05-25 10:47:29 來源：光明網 責任編輯：羅伯特
監管層有關場外配資的相關監管措施在上週末引發市場關注。上證報記者從券商處了解到，此次監管行動並非突然襲擊，而是繼4月17日證監會通報證券公司融資融券業務開展情況之後的持續監管。
記者了解到，上週末有券商向旗下分支機構下發關於全面自查、自糾參與場外配資、為場外配資提供服務或便利等相關問題的通知，要求營業部自查“與恒生電子簽訂協議利用HOMS系統為客戶間配資提供服務或便利等行為。”
相關人士透露，此次券商自查源自上周監管部門組織部分券商參加會議，對一些未能有效落實此前監管要求的券商提出了嚴格的自查、自糾要求。
中國證監會于4月17日通報證券公司融資融券業務開展情況，明確規定“不得以任何形式參與場外股票配資、傘形信託等活動，不得為場外股票配資、傘形信託提供數據端口等服務或便利”。據了解，在此之後，多數券商開始停止新開利用HOMS系統進行的場外配資賬戶，同時對存量賬戶進行逐步清理。但少數券商相關工作開展較慢，出現了場外配資需求“搬家”的現象，引起同業不滿和投訴，由此引發新一輪集中監管措施。
據恒生電子方面介紹，引起監管層關注的HOMS系統是基於目前絕大部分公募基金使用的恒生O32投資交易管理系統而來，已經備案的陽光私募，包括其他的合格投資人，只要投資行為是合規的，可以正常使用HOMS這個投資工具。券商自查需要核實哪些賬戶和資金屬於配資性質的，然後不給予端口連接的方便。恒生電子方面也表示，類似核查早幾週已經在陸續落實。
HOMS及其他類似系統的實際作用是將單個證券賬戶分拆成多個獨立運作的子賬戶，以實現獨立清算，也為使用杠桿的子賬戶到達止損線後強制平倉提供技術上的可能。使用類似系統，子賬戶杠桿率可以遠遠突破使用融資融券所能達到的2倍杠桿，同時不受兩融標的限制。
國泰君安非銀團隊表示，其週末調研數家上市證券公司法律合規部等部門及營業部等分支機構，沒有聽説週末監管層加強嚴厲排查甚至要求客戶平倉的消息，監管力度和之前幾週一樣。涉及事件的相關券商更多是個案。
業內人士分析，監管層收緊場外配資在4月下旬就已開始進行，其對市場的影響在過去一個月間已逐漸釋放。此輪監管措施主要旨在敦促部分券商落實此前監管要求。事件或在短期內給市場帶來情緒層面的衝擊，但對資金面的實質影響有限。
