中國巨石5月6日晚發佈非公開發行預案。公司擬以不低於20.58元/股的價格非公開發行A股股票不超過24295.43萬股，募集資金總額不超過50億元，扣除發行費用後的募集資金凈額將用於巨石埃及二期等4個玻璃纖維池窯項目以及償還銀行貸款。

　　如此大手筆的投入很大程度上是中國巨石進一步開發海外市場完成區域戰略佈局的需要。中國巨石希望通過此次募集資金，進行海外投資、海外製造，以降低經營風險。

　　投鉅資加強海外佈局

　　根據發行預案，所募集50億元資金在扣除發行費用後將用於4個玻璃纖維池窯項目以及償還銀行貸款。其中，9.5億元用於巨石埃及二期年産8萬噸無鹼玻璃纖維池窯拉絲生産線項目；6.7億元用於巨石埃及三期年産4萬噸高性能玻璃纖維池窯拉絲生産線項目；10億元用於巨石集團年産36萬噸玻璃纖維池窯拉絲生産線冷修技改項目；8.8億元用於巨石成都年産14萬噸玻璃纖維池窯拉絲生産線技改項目；15億元用於償還銀行貸款。

　　公司指出，2014年，公司海外銷售收入佔全年主營業務收入的48.38%，海外市場已成為公司未來戰略發展的重點及新的利潤增長點。2013年末，公司在埃及新建並投産的年産8萬噸無鹼玻璃纖維池窯拉絲生産線産生了顯著的經濟效益，産品除出口歐洲及本地消化外，還銷售到中東、印度等地區，産能利用率及産銷率均達到較高水準，部分區域出現供不應求現象。

　　在“佈局國際化，市場全球化”的戰略下，公司將在埃及新增建設一條年産8萬噸玻璃纖維生産線，充分利用埃及地域交通、資源及貿易港口的優勢，使埃及成為公司輻射歐洲、中東、印度及北非的重要生産基地，滿足該區域強大的基礎設施建設剛性需求，同時擴大海外市場佔有率，與區域客戶建立更為緊密、便捷的聯繫，加強溝通協調和戰略合作，完成公司區域戰略佈局，提高核心競爭力。

　　通過此次募集資金進行海外直接投資，也是公司出於降低經營風險的需要。公司表示，自2009年起，印度、土耳其及歐盟相繼對公司生産的玻纖産品展開反傾銷調查：印度、土耳其及歐盟政府宣佈向巨石集團生産並出口到印度、土耳其的相關涉案産品徵收反傾銷稅的稅率分別為18.67%、23.75%和13.80%；2014年12月，歐盟委員會又裁定對巨石集團自中國境內出口至歐盟的涉案産品徵收反傾銷及反補貼稅合計稅率為24.80%(不含進口關稅7%)。雖然上述地區出口銷售收入對公司同期營業收入的影響並不大，但面對國際貿易壁壘不斷加強的形勢，公司亟需借鑒國外玻纖生産巨頭的模式，通過海外投資實現海外製造，通過全球行銷國際化戰略規避貿易壁壘，降低公司經營風險。

　　抓住玻纖行業回暖趨勢

　　此次大規模募資將幫助公司抓住全球玻纖行業回暖和價格不斷提升的趨勢。

　　自2011年開始，由於全球經濟逐步回暖以及各大玻纖企業紛紛啟動池窯冷修計劃，行業供求關係得到改善。2014年下半年起，行業內部分産品出現供不應求現象，全球玻纖價格開始上漲，國內玻纖企業順應漲價潮流紛紛提價。公司認為，未來國內外玻纖新建産能不會大幅度提升，隨著國內及全球大部分地區基礎設施剛性需求回升，玻纖行業持續漲價趨勢明顯。

　　“一帶一路”建設也將帶動國內外玻纖需求量持續上升。公司表示，玻纖下游需求主要來自於建築、基礎設施、汽車與造船及風力發電等領域，如地區排水管、飲用水輸水管和海上採油採氣等管道及風機葉片等。“一帶一路”的建設離不開基礎設施投資，將極大地刺激包括玻纖在內的建材行業的需求。同時，“一帶一路”所覆蓋的國內省份如新疆、江蘇、浙江、福建以及重要樞紐城市的建築建材、交通運輸、電力油氣等行業需求都將明顯提升。公司的出口區域如歐洲、印度、東南亞、中東及北非地區需求，也將在經濟復蘇及基礎設施建設等的刺激下不斷增長。

　　募投項目的實施還將提升公司技術水準，增強公司核心競爭力。公司表示，2014年，公司實現産品高端化戰略的全新技術平臺——E7配方實現了産品批量生産，並開始供應國內外客戶。隨著技術水準升級的步伐逐步加快，公司亟需進行生産線的技術改造升級以適應産品結構的升級。目前，公司桐鄉及成都生産基地的生産線均存在設計年限到期、需及時進行冷修改造等狀況，故公司擬通過本次非公開發行募集資金用於對桐鄉、成都基地生産線的冷修技改項目，使兩地生産線通過冷修技改提高産品附加值、提升運營效率，達到最佳生産狀態。