私募股權交易金額猛升 去年創歷史最佳業績
- 發佈時間：2015-04-22 19:13:53 來源：新華網 責任編輯：羅伯特
新華網上海4月22日電（記者王原）私募股權基金在去年的市場上投資呈現井噴態勢，取得了有史以來的最佳業績。
來自全球領先的管理諮詢公司貝恩公司最新發佈的《大中華區私募股權市場報告》顯示，2014年大中華區（中國大陸、台灣和香港）市場交易額超過400億美元，比2011年市場高峰期的交易額高出33％；交易量也比市場五年平均值高出30％，達到350筆。繼阿里巴巴ＩＰＯ募資250億美元的輝煌之後，交易退出額也大幅激增，飆升至610億美元，與2013年相比多了兩倍。
從統計數據看，網際網路和高科技行業的交易是2014年私募股權市場蓬勃發展的重要推手，約佔總交易額的40％。
根據貝恩的調查，2014年預計增長率突破10％的中國ＧＰ（一般合夥人）佔到60％，而2015年這個數字下降到了40％。因此，許多投資者開始將目光轉向東南亞，這一市場目前對投資者最具吸引力。
貝恩公司全球合夥人楊奕琦認為：“隨著中國經濟增長放緩、競爭加劇和估值倍數提高，未來將越來越難以實現跑贏市場的回報率。”
展望趨勢，有跡象表明投資者對大中華區可能不像以前那麼樂觀。貝恩公司全球合夥人韓微文説：“私募交易量在2014年創歷史新高，但這股勢頭很難在2015年延續下去，因為過去一年的交易量主要是由阿里巴巴、京東等大型網際網路或科技公司交易支撐起來的。”
此外，數據也顯示出私募股權投資近期出現放緩跡象，2015年一季度交易額約為50億美元，同比減少了約60億美元。退出交易量也減少了近一半，從2014年一季度的60筆退出交易下降至今年一季度的30筆。但面臨來自ＬＰ（有限合夥人）的壓力，ＧＰ（一般合夥人）可能更願意“折價”退出開始時間較早的交易，這將促使退出交易在年底前保持活躍。
面對挑戰，專家認為未來大中華區的私募行業將進一步洗牌，只需要儘量投入資金便可獲利的時代已經一去不返。2015年私募行業需要探索創新的方式以重拾增長勢頭。隨著投資人對投資項目越來越挑剔，私募公司將需要更多地參與到他們的被投公司中，充分利用經營變革、人才選擇、並購和資本效率來提高利潤表現。一筆“合算的買賣”是交易成功的前提。但在當前環境下，要想實現高於行業平均表現的收益率，投資人還需要將這筆“買賣”的“合算”程度進一步升級。
