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市場資金到底有多瘋狂天量成交“燒壞”行情軟體

  • 發佈時間:2015-04-21 07:40:18  來源:長春晚報  作者:佚名  責任編輯:羅伯特

  本報綜合消息

  昨日,A股盤中劇烈波動,滬指震幅接近4%,南北車放巨量打開漲停,金融、石油等權重股重挫,兩市逾2000股下跌,成交額再創歷史紀錄。

  截至收盤,滬指跌1.64%報4217.08點,成交1.15萬億元,破歷史紀錄;深成指跌1.96%報13871.60點,成交6550億元。

  滬市成交額創歷史紀錄

  降準首日A股成交異常火爆。滬市成交額突破1萬億元,創歷史紀錄,上交所股票行情系統出現“爆表”。

  事情發生在午盤14時30分左右。當時,所有股票行情軟體顯示的滬市成交額定格在1萬億元不動,而深市則在不停跳動。

  上交所及時發佈公告澄清,4月20日,上證所市場成交金額超過1萬億,現有SHOW2003行情文件中指數成交金額字段顯示為全“9”數字,交易及個股行情不受影響,均正常顯示。

  知情人士透露:資訊公司會連夜組織券商切換完畢,成交額再超1萬億元就正常顯示。

  截至收盤,兩市全天巨幅震蕩收場,成交額超過1.8萬億元,又刷新了一項紀錄。

  近期股市異常火爆,大批新老股民紛紛入市,行情隨資金流入水漲船高,杠桿行情火爆。17日證監會出臺新政規範“兩融”,擴大融券,平衡多空力量,規範市場秩序,為市場降溫。19日央行大力度降準,讓A股消息面異常亢奮。

  不少專家表示,當A股連續上攻、成交火爆、人人談股時,風險也在積聚。

  萬億資金從哪兒來

  兩市昨日成交量超過1.8萬億元,那這些資金是從哪兒來的呢?

  從資金來看,新股密集發行完畢,繼上週五1.74萬億元資金解凍後,昨日又迎來0.97萬億元的解凍資金,打新資金的回流直接令大盤新高不斷;此外,在一季度經濟數據低迷下,央行週末超預期的降準1%,又加大了市場寬鬆的流動性。據測算,本次央行下調人民幣存款準備金約釋放資金1.2萬億元。

  此外,21日迎來最後一輪資金解凍。本週前半周將延續資金回流效應,二級市場在資金充裕的情況下,仍將進一步推升大盤走強。貨幣市場資金面保持了持續趨松態勢,銀行間市場回購利率繼續刷新年內低點。資金面充裕形成推升股市的主要動力。

  分析人士稱,昨日大盤可謂是標準的借利好出貨的表現。但不同的是,昨日的調整補缺更有利於後市更加健康和可持續走強。消息面加之技術面的恐慌引發了跳水行情,而滬市成交量突破了萬億元體現出了市場熱氣的持續聚集,大牛市仍然在前進當中,短暫的調整是為了後市更加美好的未來。

  巨震之後市場會往哪兒走

  就週一A股的如此走勢來説,的確讓市場參與者較為糾結。因為降準的力度略超預期,而且還將釋放出萬億元的流動性。而本輪行情的核心驅動力就是兩個:一是改革,包括央企改革和經濟結構改革;二是流動性。所以,央行的降準其實是強化了A股漲升的核心驅動力,這可能也是早盤一度大漲的誘因。

  但可惜的是,關於推動融券力度、規範傘形信託配資等政策資訊,經過週末兩天的消化,雖然恐慌有所減弱,但對市場部分投資者的心理層面的壓力依然存在。畢竟讓牛慢下來,慢慢走,是相關各方競相認可的。所以,一旦指數,尤其是上證指數漲幅過大,極有可能會引發規範融資融券政策的反彈,從而使得這些投資者利用早盤的衝高,加大了減持力度,這可能也是週一午市後大幅下跌的直接推動力。

  由此可見,行情的核心驅動力仍然存在,只是部分熱錢看到指數漲升過急而加大拋售力度,使得短線市場走勢出現波動。因此,可以期待的是,只要指數放慢上行節奏,那麼,熱錢的拋壓就會減弱,從而使短線A股出現反抽的態勢。也就是説,不排除週二有所企穩回抽的可能性。

  牛市格局是否發生改變

  就中期趨勢來説,A股的走勢可能並不宜過於樂觀。主要是因為A股的生態環境發生了較大的變化:

  一是天量天價,使得崇尚技術派的相關參與者可能會採取反彈就減持的策略。畢竟滬市成交量過萬億元,且其對應著中字頭概念股的巨量換手,説明熱錢在中字頭概念股,尤其是“一帶一路”概念股上採取了邊拉邊出的策略。一旦股價調整,融資盤也會恐慌拋售,從而導致市場的拋壓迅速增強。二是便宜的股票越來越少,漸成稀缺特徵,而高估的品種卻越來越多。比如説中國南北車合併後的市值超越了波音,而波音的市場空間是全球。但中國南北車目前主要是國內市場,正在努力拓展國際市場。如此的市值與市場空間之間的匹配關係,似乎並不恰當,從而可能會引發估值泡沫的擔憂。創業板上市公司亦如此,市值超百億元的公司比比皆是,市值超500億元的公司也不在少數,但對應的凈利潤只有數千萬元,這樣的市盈率也是高估。

  既如此,經過了週一的天量天價式的大換手之後,雖然週二可能會短線反抽,但A股已經進入到中線調整態勢。而本輪牛市率先起航的創業板指更是在4月上旬開始見頂回落,日K線圖已有中期頭部的態勢。看來,A股在近期的走勢已經漸趨謹慎。

  短線利用反彈降倉位

  金百臨諮詢的分析師秦洪短表示,A股市場雖然有所反抽,但難以帶來大的交易性機會。建議投資者利用每一次反彈,包括盤中的反彈,大力減倉。畢竟A股已經貴了,貴了就會價值回歸,所以要減倉。

  當然,對A股的未來也不宜過於悲觀,畢竟在10年前,甚至3年前,都不可能想到滬市的成交量會超萬億元,因此,中短線的謹慎,並不代表長線也謹慎。對於未來的A股,仍然較為樂觀。所以,目前就是降倉位的同時,積極做好選股功課,尤其是那些契合了産業趨勢方向的中小市值品種,可以納入到自選股,密切跟蹤。

  吐 槽

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  ◎三天誰能從兩萬元炒到五萬元

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