時值股指期貨市場5周歲 市場迎來更多元化做空工具
- 發佈時間：2015-04-16 10:41:00 來源：中國廣播網 責任編輯：羅伯特
央廣網財經4月16日消息 據經濟之聲《交易實況》報道，證50和中證500期指上市，市場迎來更多元化的做空工具。2010年4月16日也就是5年前的今天，我國第一個股指期貨品種——滬深300股指期貨順利上市。今天，時值股指期貨市場5周歲。
回想當年，滬深300股指期貨推出後的52個交易日內，滬指累積下挫25%左右。如今，市場會重蹈覆轍嗎？投資者應該如何規避風險？有哪些套利機會？
多位資深分析師和財經評論員分析解讀。
申萬宏源的洪磊：2010年的4月16號，滬深300的股指期貨引發了指數暴跌，如果和今天比較，至少有兩點不同：第一是政策對市場的態度不同，第二是技術形態不同。2010年的形態是衝高後無法再創新高，下跌前頂部形態已經較為明顯。預期股指期貨上市導致的下跌倒不如説是股指期貨上市被作為了下跌的藉口，股指期貨最大的功能是套期保值，也就是機構買方股票感覺到市場危險，這個時候按照一定比例做空期指，不用迅速的拋空持股就能鎖定住自己的帳面收益，所以從套保的功能看股指期貨反而會使得持股的機構看空市場也不必立刻拋股，一定程度避免了重機構集中賣股對指數的衝擊，當然系統風險集中釋放的時候資金體量稍大的普通投資者也可以用套保方式需保護自己的收益。這並不是機構的專署大家也可以好好的去利用。
西南證券的張剛：從理論上看新的股指期貨合約的上市並不會對現貨市場價格走勢産生直接的影響。衍生品的上市交易頂多是中性。理論上除外考慮，無論是上證綜合指數還是中小板指數，創業板指數，都在4月份創出了新高，其中中小板和創業板是創歷史新高，上總指數是創出2018年3月初期以來的新高，也就是對於多方來講新的股指期貨合約的上市是便於他們進行鎖定利潤，他們肯定會持有空頭的頭寸，這樣在後市的低勢當中即便把現貨陪錢拋出去也可以獲得豐厚的收益，從這個角度來看新的股指期貨的合約的上市在累計較大的漲幅，主要指數都是迭創新高的層次下後市面臨調整應該是沒有意外的。
套利機會對於中大戶來講，一方面持股都算利率方面拋出手中所持有的股票，那麼就可以完成套利，但是對於普通投資者來講恐怕如果沒有開設股指期貨交易的投資者我覺得沒有這個渠道了，不妨把手中的股票套現之後轉戰一級市場，因為有五隻股票發行，不妨把握一下新股發行的申購機會。
