編者按 隨著銀行業年報的密集披露，中國銀行業去年經營情況已越來越清晰地呈現。儘管目前16家上市銀行數據還未出齊，但5大國有行已亮出“成績單”，加上幾家股份制商業銀行的成績，已可窺出端倪:受利率市場化持續推進、經濟下行壓力增加、相關業務監管日趨加強等諸多因素影響，上市銀行的“金飯碗”已逐漸褪色。面對新的市場環境，銀行業有哪些變化？將來的銀行會是什麼樣子？本報記者為您一一解讀。

　　上市銀行的年度業績集中披露再次引發市場關注。盈利能力哪家強？銀行業發展現狀如何？後續發展動力在哪？《經濟日報》記者在對已披露2014年年度業績報告的上市銀行分析後發現，盈利增速下滑、風險管理難度加大已成為多家銀行面臨的共同問題。但與此同時，銀行業也已針對經濟新常態加快轉型力度，一批各具特色的新增長點正逐步顯露。

　　國有大行：

　　盈利模式差異化凸顯

　　截至3月30日，5大國有上市銀行已悉數披露了2014年業績報告。從凈利潤上看，工商銀行實現凈利潤2763億元，同比增長5.1%；農業銀行實現凈利潤1795.10億元，同比增長8.0%；中國銀行實現稅後利潤1771.98億元，同比增長8.22%；建設銀行實現凈利潤2282.47億元，同比增長6.10%；交通銀行實現凈利潤658.50億元，同比增長5.71%。

　　如何看待5家國有大行凈利潤增速集體下滑至個位數的現狀？中國農業銀行行長張雲表示，進入新常態後，銀行業發展速度會有所調整，其發展速度應和經濟增長速度保持在相適應的水準。

　　還有觀點認為，判斷上市銀行盈利能力，不能僅從凈利潤增速上進行評價，還應該關注利潤總額的情況。工行董事長姜建清就表示，儘管去年5.1%的利潤增速與前些年兩位數水準相比確實有所下降，但目前該行利潤基數已非常大，2014年一年利潤即相當於2000年起連續8年的利潤總和，已經不可能像過去那樣快速增長。

　　值得關注的是，5家國有大行在盈利模式上已開始分化。如中國銀行海外業務資産同比增長18%，佔總資産27.4%，稅前利潤同比增長30%。海外業務稅前ROA（資産收益率）提升9bps，而國內業務稅前ROA則下降7bps。工商銀行網際網路金融，則被定位為業務拓展的新增長點。“工行‘融e購’開業僅1年，交易額突破700億元，已躋身國內電商前列。小額‘e貸’餘額達1527億元，相比年中的290億元增長530%。”中金公司分析員黃潔表示，同時，支付方面，工行“e支付”用戶超過4100萬，預計未來將提升至1億。

　　此外，來自興業證券、招商證券等券商的分析人員均表示，交通銀行目前估值水準低於4大行，儘管當前業務亮點不足，但後續題材豐富，其中混合所有制改革和混業經營試點都有望成為該行新特色。

　　股份行：

　　盈利增速差距拉大

　　從已公佈2014年業績報告的上市股份制商業銀行情況看，除平安銀行依舊保持高速擴張的發展態勢外，其他銀行均進入穩定發展狀態。

　　數據顯示，平安銀行2014年年末實現營業收入734.1億元，同比增長40.6%，其中利息凈收入530.5億元，同比增長30.3%，歸屬母公司凈利潤198.0億元，同比增長30.3%，每股收益1.73元。“隨著平安銀行成本收入比的逐季下行，兩行整合的制度紅利開始釋放。”興業證券銀行業分析師吳畏表示，平安銀行前期已披露200億優先股和100億普通股融資方案，定增若能如期完成，將打開公司資産運用空間，提升資産運用效率。而年內積極的減值計提和資産處置，也為該行長期成長奠定了堅實的基礎。

　　其他已發佈2014年業績的股份行中，浦發銀行實現凈利潤470.26億元，同比增長14.92%；光大銀行實現凈利潤288.83億元，同比增長8.12%；招商銀行實現凈利潤559億元，同比增長8.06%；中信銀行實現凈利潤407億元，同比增長3.9%。對此，分析人士表示，相比國有大行，股份行面臨的資産品質壓力更大，但從去年情況看，部分股份行不良暴露已較為充分，轉型戰略利好也將從今年開始逐步釋放，前景良好。

　　以招商銀行為例，招商證券分析師肖立強表示，招行去年個位數的業績增速，主要由大幅計提撥備導致，預計公司今年業績增速將反彈至13%。他認為，招行積極推進“一體兩翼”戰略，其圍繞零售業務打造綜合服務競爭的目標明確，近來已開啟包括分行實行扁平化和專業化改革、成立交易銀行部和與中國聯通合作籌備消費金融公司等改革。

　　東莞證券分析師鄧茂則認為，浦發銀行收購上海信託，也可為其帶來多方正面效應，是邁出綜合化經營的重要步伐。

　　此外，分析還認為，中信銀行的網際網路金融戰略轉型，以及光大銀行在集團改革重組中的機遇，均有望成為各自新的盈利增長點。