市場禁入還應紮緊法律柵欄
- 發佈時間：2015-03-16 03:10:31 來源：京華時報 責任編輯：羅伯特
為進一步保護投資者權益，證監會上週末發佈了《關於修改<證券市場禁入規定>的決定》（徵求意見稿），以期對證券市場禁入規定作出進一步的完善。
從內容來看，徵求意見稿對原來《證券市場禁入規定》的適用範圍及採取終身禁入措施的適用情形進行了修改。如將《證券市場禁入規定》的適用範圍從發行人、上市公司擴大到非上市公眾公司的相關責任人員；針對多次違法、屢罰不改的嚴重違法失信問題，增加“累犯”的適用情形規定等。因此，徵求意見稿較之於原有的《證券市場禁入規定》更加完善。
但不論《證券市場禁入規定》如何完善，該項制度的軟肋還是非常明顯的，就該項制度本身而言，很難得到根本性的改變。
一是市場禁入制度對於一些“陰謀得逞”的人與事來説，意義並不大。如綠大地欺詐上市案，公司原董事長何學葵，被宣佈終身市場禁入。不過，這並不改變綠大地通過造假成功上市的事實，並且何學葵儘管被判刑10年，但不改變其大量持有綠大地的股權而成為億萬富翁的事實。
二是市場禁入制度難阻止當事人以影子形式進入市場。比如市場操縱者，可以更新一個賬戶，以他人的名義重新進入市場。更何況如今的股票交易，通過手機就可以完成，當事人甚至不用“進入市場”，有誰知曉當事人的“廬山真面目”？而作為上市公司法人代表來説，尤其是家族制上市企業，即便這些公司的董事長被宣佈市場禁入，他們仍然可以像影子一樣來影響企業的經營管理與決策。
因此，儘管對《證券市場禁入規定》的完善值得肯定，但作用終究還是有限。所以，完善市場禁入還要紮緊法律柵欄，與嚴格的法律結合起來。比如，對於欺詐上市案的查處，就該沒收大股東違法所得，讓其因為造假上市而傾家蕩産，甚至把牢底坐穿。又如，以“影子”形式進入市場的問題，既然難以禁止，那就不如在判罰的時候，加大處罰力度，實行“頂格處罰”，以此彌補《證券市場禁入規定》所存在的先天不足。
□皮海洲
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