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醫藥消費電商受捧

  • 發佈時間:2015-02-17 09:32:52  來源:福州晚報  作者:佚名  責任編輯:羅伯特

  ■理周

  124家醫藥公司已經發佈2014年業績快報(有15家已發佈年報)其中100家公司業績預增,佔比超過八成。2014年對於醫藥股而言,幾乎是被打入冷宮的一年。

  然而,進入到2015年初,風向突轉。醫藥板塊的防禦屬性重新得到推崇,相關醫藥主題基金更是紛紛成立。如此邏輯突變,是何原因?醫藥股是否又已經守得雲開見月明?值得一探。

  業績向好卻遭瘋狂減倉

  從醫藥股2014年全年走勢來看,表現確實不盡如人意。

  板塊內190隻個股中,有147隻個股跑輸大盤 ,佔比接近八成。其中,全年股價下跌(考慮複權)的個股有36隻,跌幅排在前十位的依次是三諾生物、溢盛藥業、雙鷺藥業長春高新利德曼凱利泰力生制藥漢森制藥、直飛生物、山大華特

  然而,上述十家公司2014年的業績卻並未都如其股價一般頹勢。除了山大華特尚未發佈2014年業績快報之外,其他已發佈2014年業績快報的9家公司中,有8家業績預增。

  其中,業績預增最多的雙鷺藥業,其預告2014年公司凈利潤增長幅度為40%;另外,三諾生物、漢森制藥、智飛生物預告增長幅度為30%。唯一一家預告利潤下降的是力生制藥,其預告公司2014年凈利潤虧損幅度為70%。

  而從醫藥行業 2014年年報預報的整體情況來看,截至2月12日,124家已發佈業績快報(其中15家已發佈年報),其中100家公司業績預增,佔比超過八成。

  具體到已經發佈年報的15家醫藥類上市公司中,12家業績同比增長。其中,三精製藥以516.69%的凈利潤增長率大幅領先,上海萊士沃華醫藥億帆鑫富的凈利潤也實現了翻倍,分別為255.27%、244.10%、102.67%。

  在基本面無大問題,多數公司業績預增的情況下,為何醫藥股卻在2014年表現如此頹勢?這或與基金在去年四季度對醫藥股的大幅減倉有關。

  根據國泰君安證券發佈的數據 ,2014年四季度基金醫藥全部持股與基金持倉總市值相比,重倉持股比僅為2.9%。而同年一季末和二季末的數據分別為7.0%和6.6%,可見四季度減倉幅度之大。

  風向突變重現佈局良機

  而到今年一季度,大盤藍籌強烈震蕩的行情毫無休止之兆,基金經理們也相應迅速進行了調倉,醫藥股因防禦屬性強烈而又重新受到了基金的熱捧。

  前述上海基金經理就表示,“正是由於2014年醫藥板塊表現低迷,已無多大下沉空間,因此今年一月我們重點配置了醫藥板塊,視行情再做增減。”

  從板塊漲幅來看,醫藥板塊行情相較去年四季末確實已經出現逆轉。截至2月12日,醫藥生物板塊上漲了10.83%,跑贏大盤12.72%。

  對於為何醫藥行情會在今年一季度突然急轉,前述深圳基金經理認為,“當市場有‘快錢’的時候,都往‘快錢’上涌。但是當行業沒有這種‘快錢’,大家才會想到30多倍PE的醫藥股還不錯;此外,醫藥股的大邏輯是老齡化社會,20%人用80%的藥,基數越來越大,用藥人群越來越多,行業增速是非常好的狀態。”2015年開年以來,醫藥主題基金紛紛成立。

  醫藥消費、電商成佈局重點

  廣州一位基金經理表示,“醫藥行業目前分化得比較厲害,應該要區分看。一些傳統的醫藥公司內部增長其實已經有很多問題,業績增長也持續低於預期;而一些諸如細胞技術、基因技術等相關細分行業,卻還有很大的空間。因此在選擇標的上可能要經過一些博弈,這裡面風險是比較大的。”

  從目前的情況來看,醫藥消費、醫藥電商是基金佈局熱點。

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