ETF期權兩個合約昨現瞬間暴跌99% 做市商損失約萬元

　　廣州日報訊（記者吳倩）剛剛上市三個交易日的50ETF期權昨日出現兩筆蹊蹺交易，兩個合約被一筆打至0.001元，跌幅達99%，觸發熔斷機制。對此，上交所回應稱，初步核查了解，造成兩次觸發熔斷的原因是做市商中信證券在午間調整報價參數導致大幅偏離理論價值的報單所致。據了解，這次大幅偏離理論價值的報單對中信證券造成了約1萬元的損失。

　　昨日13：03，50ETF購4月2400合約價格從0.1006元跌至0.001元，較前一日跌去99.11%。該合約隨後被拉起，截至收盤，該合約報0.1058，跌3.38%。

　　而同樣時間，50ETF購4月2450合約價格從0.0808元跌至0.001元，跌去98.93%。截至收盤，該合約報0.0847，跌5.68%。

　　據上交所核查，當時，中信證券對50ETF購4月2400合約申報12筆賣單，每筆10張，共120張，共成交100張，其中最後10張成交價格為0.001元。同時，中信證券對50ETF購4月2450合約以0.001元價格申報11筆賣單，每筆10張，共110張，共成交80張。最後4張成交價格為0.001元。

　　據成交明細觀察，當0.001元成交時，兩個合約均出現3分鐘的熔斷。據悉，熔斷期間，中信證券對50ETF購4月2400合約進行了2筆共20張撤單，對50ETF購4月2450合約進行了3筆共30張撤單。

　　“熔斷機制發揮了重要作用。”上交所方面表示，熔斷機制可以有效降低大幅偏離理論價值的報單導致的損失。據悉，在現有交易規則下， 限價申報單筆最多10張闔約，市價申報單筆最多5張闔約。

　　據交易資訊，在啟動熔斷機制後，交易進入集合競價，做市商其間進行積極報價，50ETF購4月2400合約熔斷集合競價成交價格為0.0940元，50ETF購4月2450合約熔斷集合競價成交價格為0.1128元，價格恢復正常。

　　“我所設置的ETF熔斷標準為最新成交價與前一次集合競價價格偏離50%，但由於目前市場訂單深度不足，導致這兩次觸發熔斷的實際漲跌均大於50%，下一步可以根據市場深度對相關熔斷標準作進一步研究和完善。”上交所稱。

　　在上交所對這兩筆蹊蹺交易正式回應前，有私募人士曾將此推斷為“釣魚”單：若有投資者在此合約處挂0.001元買單，在市場流動性不足時，如有賣單投資者選擇按市價成交就很容易被“釣魚”成功。按價格變動，若30張0.001元報單成交僅花費300元，成交後馬上平倉盈利瞬間變為30000元。