上證50ETF期權首秀普跌
- 發佈時間：2015-02-10 05:20:28 來源：西安晚報 責任編輯：羅伯特
上證50ETF期權昨日正式上市交易，縱觀全日交易，各合約成交量較小，但盤中波動比較劇烈，最終幾乎全線收跌。其中，隨著上證50ETF的走高，認沽期權全線暴跌，3月2200、2250、2300認沽期權下跌均一度超20%。截止收盤，主力合約3月2200認購合約漲0.77%，報0.1826，成交金額471萬；3月2200認沽合約跌21.70%，報0.0617，成交金額120萬。
上證50ETF期權上市首日全天總成交量18843張(單向)，其中認購期權11320張，認沽期權7523張；權利金成交金額0.287億元，成交名義價值4.318億元；全天未平倉合約數11720張。
昨日上市交易的上證50ETF期權合約共40個，包括認購、認沽兩種類型，四個到期月份，五個行權價格。其中到期月份為3月、4月、6月、9月，5個行權價格分別為2.20元、2.25元、2.30元、2.35元、2.40元。
市場人士認為昨日市場成交情況符合預期。總體上看，投資者參與理性。全天共542個賬戶參與期權交易，其中個人投資者492個，機構投資者50個。對衝前成交持倉比為1.61，對衝後成交持倉比為2.17，低於美國期權市場和中金所股指期貨市場的10倍水準。
上市首日50ETF期權定價合理，期權市場成交價與根據國際衍生品市場最常用的期權定價公式計算得出的理論價偏離度僅1.47%，低於成熟市場10%的偏離水準。當日，實值合約價格均高於虛值合約，遠月合約價格均高於近月合約，未出現價格倒挂現象。此外，反映投資者對標的證券市場預期的認沽認購比指標為0.66(低於1表示對市場看好)，與當天50ETF上漲趨勢一致。總體上看，期現聯動關係良好。
從上市首日的表現看，50ETF期權對提振現貨市場信心起到積極作用。上週末市場出現了較多利空消息，特別是證券公司禁止代銷傘形信託、監管部門重申兩融業務準入門檻等，市場普遍預期本週一大盤將出現一定幅度的調整。但從實際情況看，全天上證綜指收漲0.62%，上證50指數上漲1.79%(漲幅遠超過上證綜指)，表明市場對50ETF期權總體認可，也表明我國股票期權的推出與成熟市場推出股票期權情況相似，對提升證券市場流動性和投資者信心具有積極意義。 西財
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