打擊“老鼠倉” 更要剷除“老鼠窩”
- 發佈時間：2015-02-06 07:28:26 來源：新華網 責任編輯：羅伯特
監管層對於內幕交易行為的態度是“零容忍”，然而，還是有人抱有僥倖心理，企圖通過這種不光彩的行為謀利。不過，有公眾的監督，有監管層的嚴厲打擊，“老鼠”會被揪出來。等待他們的，則是法律的嚴懲。
為什麼“老鼠倉”案件時有發生？在筆者看來，主要還是懲罰的力度不夠。
這就不得不提最高檢抗訴馬樂“老鼠倉”案，犯罪成本偏低。
去年12月8日，最高檢察院檢察委員會討論決定，對馬樂利用未公開資訊交易案提出抗訴。原因是檢方認為馬樂“老鼠倉”案終審裁定法律適用錯誤，導致量刑明顯不當。
這裡暫且不説量刑是否恰當，但我們不得不承認的一點是，我國對內幕交易的處罰確實過輕，這也是導致內幕交易屢禁不止的一個重要原因。
證券市場曾曝出多起內幕交易案，但針對這些違法案件，最後處罰並不重。如唐建和王黎敏兩每人平均被罰終身市場禁入，並被處以約150萬元的非法所得罰款；馬樂被判有期徒刑三年，緩刑五年，追繳違法所得1883萬元，並處罰金1884萬元；李旭利被判有期徒刑四年。
這樣的處罰，相對於內幕交易少則千萬元、多則上億元的不當獲利，重嗎？
同時，對比國外證券市場，如美國，被定罪的基金經理最高刑罰可以達到幾十年，而我國目前刑法對內幕交易、“老鼠倉”行為的最高處罰是5年以上10年以下有期徒刑。
面對屢禁不止的基金“老鼠倉”頑疾，監管層再次下了“重手”，並且直搗“老鼠窩”，將“板子”打在了基金公司身上。
筆者認為，這是監管的一次升級，這樣的處理比單純處罰涉案基金從業人員，對打擊“老鼠倉”行為更有懲戒作用。同時，促進基金公司強化內控機制建設，以剷除“老鼠倉”滋生的土壤。
對於監管層直搗“老鼠窩”，我們不禁要拍手叫好。但是，在叫好的同時，我們也要看到目前對“老鼠倉”行為的懲罰力度還明顯不足，如號稱“史上最大老鼠倉”基金經理最終只被判處緩刑，這種撓癢癢似的懲罰顯然難以形成足夠的威懾力。
總之，對於“老鼠倉”監管而言，在“治標”的同時更要考慮“治本”。至於如何“治本”？還須規定並嚴格執行配套制度，形成完整的體制機制“保障鏈條”，以更有效地打擊“老鼠倉”等違法犯罪行為。（朱寶琛）
