市場傳聞的基金公司因“老鼠倉”被罰一事30日得到證實。證監會宣佈，華夏基金、海富通基金等5家基金公司被暫停新業務3至6個月。這意味著監管層整飭“老鼠倉”升級，未來基金經理被發現做“老鼠倉”，基金公司將難逃責任。

　　“捕鼠”加碼 華夏基金成重災區

　　“老鼠倉”一直是證監會執法的一個重點領域。尤其是近兩年來，依託大數據，證監會查處了大批涉嫌“老鼠倉”的基金經理，因此而身陷囹圄者大有人在。“不過，證監會成批量地對相關基金公司開出罰單，這在近年來還是第一次，以後應該會成為常態。”武漢科技大學金融證券研究所所長董登新説。

　　所謂“老鼠倉”，是指基金公司、證券公司、保險公司等金融機構的投資人員，利用職務便利獲得未公開資訊，在公司管理的資金買賣某一股票前，先用個人資金買賣該股，通過低於單位資金買入、高於單位資金賣出而達到個人獲利的行為。

　　梳理後發現，被查處的“老鼠倉”交易金額大的超過10億元，小的也有上千萬元，盈利少則一兩百萬元，多則三四千萬元。在巨大的利益誘惑面前，金融精英們鋌而走險。

　　一基金業人士表示，“老鼠倉”幾乎是公募基金業界公開的秘密，不僅僅是基金經理，基金公司的研究人員、交易員等都有參與其中。

　　在30日被罰的基金公司當中，公募大佬華夏基金更是成為“老鼠倉”重災區，不僅旗下多名基金經理深陷醜聞，多名研究員、交易員也被調查。

　　內控不嚴 基金公司受罰“不委屈”

　　長期以來，基金公司基本上不為“老鼠倉”承擔任何責任。一個常見的現象是：當某基金經理因涉嫌“老鼠倉”被調查時，基金公司總是在第一時間將其除名，以此表示“老鼠倉”僅僅是基金經理的個人行為。

　　“‘老鼠倉’由點到面爆發，一家公司出現多名人員涉案，這表明‘老鼠倉’已經不僅僅是基金經理個人的行為，基金公司必須為此負起責任。”財經評論員皮海洲説。

　　此前，2013年9月，證監會針對最大“老鼠倉”案馬樂案作出處罰，責令博時基金整改6個月，其間暫停其新産品審批，使得博時成為首個因“老鼠倉”問題而被追責的基金公司。

　　在皮海洲看來，基金公司因“老鼠倉”受罰並不委屈，畢竟基金經理是基金公司任命的，而“老鼠倉”也暴露出公司內控不嚴，基金公司必須承擔對基金經理的考察之責、教育之責、管理之責。

　　針對證監會的監管措施，不少市場人士擔心這會影響到基金公司的發展，甚至會對股票市場構成利空。對此，英大證券首席經濟學家李大霄認為，這一舉措短期內可能會對消除股市泡沫有一定作用，長期來看，可保護投資者合法權益，特別是基金持有人的權益，實有裨益。

　　處罰太輕 “暫停新業務”難有威懾

　　“利益太重，處罰太輕。”談到“老鼠倉”屢禁不止的原因時，皮海洲如是説。他認為，儘管監管層在“老鼠倉”處罰上已經升級，但僅僅是“暫停新業務”恐仍難以起到威懾作用。

　　據悉，儘管當前股票市場活躍，但是公募基金並沒有那麼火爆，所謂的新業務也並不多。“而且一項新業務的準備時間本來就很長，暫停3至6個月對基金公司並不會有什麼實質性影響。”一基金業內人士説。

　　法律界人士建議，在堅持法治原則下，針對“老鼠倉”行為要堅持猛藥去疴，重典治亂，一定不能姑息縱容；要針對情節嚴重性、涉案金額高低予以相應處罰，並探索投資者賠償機制，這才能提振投資者對於中國資本市場的信心。

　　董登新認為，證監會的行政處罰權力十分有限，對於因“老鼠倉”而受損的投資者，基金公司需要承擔賠償責任，但是這要求司法程式的配合。

　　“只有讓基金公司感受到‘痛的滋味’，才會在防範‘老鼠倉’問題上長記性，才會讓基金公司告別‘老鼠倉’的樂土。”皮海洲説。

　　據新華社北京1月30日電