475家上市公司涉足創投行業
- 發佈時間：2015-01-01 09:32:13 來源：金陵晚報 責任編輯：羅伯特
受實體經濟利潤下行影響，越來越多的上市公司加入到創投行業，尋找新的盈利增長點。
清科研究中心統計數據顯示，2014年前11月，中國股權投資市場處於比較活躍的狀態，LP(有限合夥人)數量增至12500家。其中上市公司LP共計475家，佔比3.8%。
《金證券》記者注意到，雖然數量佔比較小，但上市公司LP“財大氣粗”的特質明顯。據悉，上市公司可投資本量為2196.82億美元，佔可投資本總量的25%，獨佔鰲頭。公共養老基金和主權財富基金居於其後，可投資本量分別為1703.37億美元以及1544.36億美元，佔比分別為19.4%以及17.6%。緊隨其後的是FOF、投資公司、企業以及企業年金LP。
LP作為股權投資市場的基石，深刻影響行業發展趨勢。而上市公司參與創投行業的主要方式分別有四種：自身成立部門或者子公司、分公司進行直接股權投資，如雅戈爾；自身成立或發起基金，如騰訊設立騰訊共贏産業基金；參股VC/PE機構，如電廣傳媒投資達晨；作為LP參與私募股權領域投資。
值得一提的是，2014年以來，眾多PE紛紛牽手上市公司成立並購基金，“PE+上市公司”的投資模式很快被複製開來。數據顯示，截至2014年11月底，已有32家A股上市公司宣佈與PE聯手，成立或投資産業並購基金，行業覆蓋醫藥、TMT、文化傳媒和環保等多個領域。
以大康牧業與矽谷天堂的合作為例，其成立的長沙天堂大康基金中，大康牧業佔出資總額的10%，天堂矽谷出資10%，其餘80%的出資額由天堂矽谷負責對外募集，並根據項目實際投資進度分期到位。而長沙天堂大康主要圍繞大康牧業進行上下游的産業整合，收購或參股符合上市公司發展戰略需要的目標企業。
不過，上市公司涉足創投行業也帶來一系列問題。上交所上市公司監管一部總監盧文道近日指出，目前市場盛行的“PE+上市公司”投資模式，存在市場操縱、內幕交易和資訊披露三方面問題。比如，並購基金內部結構，GP、LP是誰？後續並購基金有何計劃安排等問題是否需要披露？據悉，上交所日常監管工作中，已經把PE與上市公司的這種合作納入了監管重點。陳岩
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